Winst TotalEnergies op laagste punt in drie jaar

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

ma. 4 nov 2024

14:10

De aangepaste winst van TotalEnergies zakte naar 4,1 miljard dollar in het derde kwartaal, een 3-jarig dieptepunt. Dat impliceert een daling van 37% jaar-op-jaar en 12,7% kwartaal-op-kwartaal. De voornaamste oorzaken zijn lagere raffinagemarges en productieproblemen in het upstream-segment (upstream staat voor onderzoek naar en ontwikkeling van oliebronnen), aldus KBC Securities-analist Benjamin Wolff.

TotalEnergies?

TotalEnergies behoort tot de grootste beursgenoteerde oliemaatschappijen ter wereld met activiteiten in de volledige waardeketen van ontginning tot verkoop van olieproducten, inclusief LNG, raffinage en petrochemie. Het bedrijf is met zijn circa 100.000 werknemers actief in meer dan 130 landen.

Eerder besprak Benjamin ook al de eerstekwartaalresultaten van 2024 van TotalEnergies.

Hoogste schuldgraad sinds COVID-19

De verwachtingen voor de netto-investeringen blijven ongewijzigd voor het volledige boekjaar: 17 à 18 miljard dollar. De gearing, een indicator voor de schuldenlast, stijgt naar 12,9%. Dat is de hoogste gearing sinds 2021, wat toch enkele vragen kan oproepen bij investeerders.

Total produceerde 2,41 miljoen vaten olie-equivalent per dag in het derde kwartaal. Het management verwacht meer te produceren in het vierde kwartaal: 2,4 tot 2,45 miljoen vaten olie-equivalent per dag. De markt had gemiddeld een productie van 2,49 miljoen vaten verwacht in het vierde kwartaal.

Ondanks het mindere resultaat zal Total een kwartaaldividend van 0.79 euro per aandeel uitkerenenvoor2 miljard dollar aan eigen aandelen inkopen. Dat is in lijn met wat ze hadden beloofd op de laatste investeerdersdag.

KBC Securities over TotalEnergies

De timing van de resultaten is wat ongelukkig gekozen, nu grote concurrent Shell kan uitpakken met beter dan verwachte resultaten. Op zich valt er weinig op te merken aan deze resultaten, behalve dat ook TotalEnergies lijdt onder de lagere olieprijs, zegt Benjamin Wolff.

De stijgende schuldgraad is misschien wel een puntje om op te letten bij de komende resultaten. De aanbeveling blijft “Houden” en het koersdoel gaat van 66 naar 60 euro omwille van de lagere olieprijzen, aldus Benjamin.

Bron: KBC Securities

Naar overzicht