Vooruitblik op Amerika

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

ma. 13 jan 2025

14:30

Voor de bel

De Amerikaanse aandelenindexfutures daalden terwijl de rente op schatkistpapier steeg nadat het robuuste Amerikaanse banenrapport van vorige week weddenschappen aanwakkerde dat de Federal Reserve het grootste deel van 2025 een havikistische houding (= geen renteverlaging) zal aannemen. De markten laten zien dat traders de verwachtingen voor renteverlagingen door de Fed hebben teruggeschroefd naar slechts 25 basispunten voor de rest van het jaar. Het rapport van woensdag over de consumentenprijsindex kan beleggers echter helpen om de beleidsvooruitzichten van de centrale bank te peilen. Later deze week zal een reeks Fed-functionarissen spreken, terwijl kwartaalrapporten van bedrijven ook centraal zullen staan.
De Europese aandelen gleden weg in een bredere selloff van de markt, terwijl beleggers op hun hoede waren voor de wereldwijde rentevooruitzichten. China en de aandelenkoersen in Hongkong daalden door zorgen over de groeiende rendementskloof tussen de VS en China.
De dollar steeg nadat recente gegevens de kracht van de Amerikaanse economie onderstreepten. De olieprijzen stegen, gestimuleerd door ruimere Amerikaanse sancties tegen Russische olie en de verwachte klap voor de aanvoer uit China en India. De goudprijzen daalden.

Topnieuws

VS verscherpt greep op AI-chipstromen over de hele wereld

De Amerikaanse regering zei dat ze de export van kunstmatige intelligentiechips en -technologie verder zou beperken en de wereld zou verdelen om geavanceerde rekenkracht in de VS en onder haar bondgenoten te houden, terwijl ze meer manieren zou vinden om de toegang van China te blokkeren.

Amerikaanse bankwinsten waarschijnlijk hoger door hogere dealprovisies

Amerikaanse banken zullen deze week waarschijnlijk sterkere winsten rapporteren, aangewakkerd door robuuste transacties en handel in het vierde kwartaal. De zes grootste Amerikaanse kredietverstrekkers hebben de afgelopen maanden geprofiteerd van een opleving in investment banking.

Amerikaanse olieraffinaderijen zetten zich schrap voor een moeilijk jaar nu het beleggerssentiment negatief wordt

Beleggers zijn niet te spreken over de Amerikaanse olieraffinagesector, vanwege de voorspellingen voor een zwakkere vraag naar brandstof en de zorgen dat de verkozen president Donald Trump mogelijk tarieven gaat heffen op de import van ruwe olie.

Aandelen in de kijker

Abercrombie & Fitch: het bedrijf verhoogde zijn doelstelling voor de jaarlijkse netto-omzetgroei voor het huidige kwartaal, geholpen door de sterke vraag naar zijn kledingcollecties tijdens de eindejaarsperiode. Het bedrijf verwacht nu dat het vierde -kwartaalgroei van de netto-omzet tussen 7% en 8%, vergeleken met de eerdere doelstelling van 5% tot 7% groei.

CVS Health, Elevance Health, Humana & UnitedHealth Group: de Amerikaanse overheid heeft vrijdag vergoedingspercentages voor 2026 voorgesteld voor Medicare Advantage-plannen uitgevoerd door particuliere verzekeraars die zullen resulteren in een stijging van de betalingen met 2,2%, vergeleken met een daling van 0,2% vorig jaar. De totale toename in betalingen is geschat op 4,3%, of meer dan 21 miljard dollar, wanneer rekening wordt gehouden met een "risicoscore" van 2,1%, een aanpassing die rekening houdt met mogelijk hogere betalingen voor patiënten met ernstigere gezondheidsproblemen. Het betalingspercentage wordt gebruikt door bedrijven zoals UnitedHealth, Humana, Elevance en CVS's Aetna-eenheid om biedingen voor te bereiden voor contracten voor Medicare Advantage-plannen die ze in 2026 zullen verkopen.

Eli Lilly: de geneesmiddelenproducent heeft twee medische kuuroorden aangeklaagd voor het verkopen van niet-goedgekeurde producten die beweren tirzepatide te bevatten, het belangrijkste ingrediënt in het populaire afslankmedicijn Zepbound. In de nieuwe rechtszaken worden Thrive Health and Wellness LLC en Valhalla Vitality LLC genoemd. Lilly zei dat de bedrijven niet-goedgekeurde medicijnen verkochten en valse claims maakten over de werkzaamheid, zuiverheid of veiligheid. De klacht tegen Thrive werd ingediend in de arrondissementsrechtbank van Colorado en de klacht tegen Valhalla werd ingediend in het Eastern District van New York. Lilly zei dat Thrive 3 zijn website en reclamemateriaal ontworpen om te communiceren dat zijn samengesteld geneesmiddel, "MEGALean - Premium Tirzepatide Injections", klinisch getest is om gewichtsverlies te vergemakkelijken en de bloedsuikerspiegel te verbeteren. De geneesmiddelenproducent zei dat de website en het reclamemateriaal van Valhalla impliceren dat is bewezen dat de samengestelde versie van tirzepatide veilig en effectief is voor gewichtsverlies.

Howard Hughes Holdings & Pershing Square Holdings: miljardair investeerder Bill Ackman's bedrijf zei dat het heeft aangeboden om het resterende belang dat het nog niet bezit in vastgoedontwikkelaar Howard Hughes te kopen voor 85 dollar per aandeel. De aandeelhouders van Howard Hughes kunnen ervoor kiezen om de volledige betaling in contanten te ontvangen of om al hun aandelen of een deel ervan over te hevelen naar het bedrijf na de fusie, aldus Pershing in een brief. Howard Hughes heeft een marktkapitaal van 3,6 miljard dollar.

Lululemon Athletica: het bedrijf uit Vancouver verhoogde zijn omzet- en winstdoelen voor het vierde kwartaal, omdat de sportkledingfabrikant profiteerde van de sterke vraag naar zijn kleding tijdens de . Het bedrijf verwacht nu kwartaalomzet in de range van 3,560 miljard dollar tot 3,580 miljard dollar, en winst per aandeel tussen de 5,81 dollar tot 5,85 dollar. Dit in vergelijking met haar eerdere doelstellingen van netto inkomsten tussen 3,475 miljard dollar en 3,510 miljard dollar en winst per aandeel tussen 5,56 dollar en 5,64 dollar.

Occidental Petroleum: de producent zei dat de prijzen die het ontving voor geproduceerde olie in het vierde kwartaal lager waren dan in de voorgaande drie maanden, omdat de wereldwijde vraag naar de grondstof verzwakte. Occidental zei dat de gerealiseerde prijs 69,73 dollar per vat was, vergeleken met 75,33 dollar per vat in het derde kwartaal. Er wordt echter verwacht dat een stijging van 30% van de Amerikaanse NGc1-aardgasprijzen tijdens het kwartaal een deel van de impact zal verzachten. Voor het vierde kwartaal bedroegen de gemiddelde gerealiseerde prijzen van Occidental voor de totale aardgasproductie 1,41 dollar per duizend kubieke voet. (Mcf). In het voorgaande kwartaal was dat 76 cent per Mcf. Analisten verwachten dat Occidental een winst zal boeken van 72 cent per aandeel voor het vierde kwartaal en 3,42 dollar per aandeel voor het hele jaar. De schalieproducent zal zijn resultaten op 19 februari bekendmaken, aldus de website van het bedrijf.

Aanbevelingen

Atlantic Union Bankshares: Piper Sandler neemt het aandeel op in de opvolging met een "overwogen" aanbeveling en verwacht dat de bank na de fusie met SASR in de tweede helft van het jaar een bovengemiddelde winstgevendheid zal leveren.

Nvidia: HSBC verlaagt het koersdoel naar 185 dolalr van 195 dollar, uit bezorgdheid over problemen met de toeleveringsketen van het bedrijf en een mogelijk zwakker momentum.

US Bancorp: Piper Sandler verhoogt de rating van neutraal naar overwogen en verwacht dat de positieve operationele leverage en kapitaalflexibiliteit van het bedrijf de winst kunnen stimuleren.

Naar overzicht