Texas Instruments?

Texas Instruments  is de grootste producent van analoge chips (waaronder sensoren). Het bedrijf produceert ook embedded chips (microprocessor in een ruimere elektronische toepassing). De eindklanten zijn de industrie, de autosecor, de telecommunicatie en de consumentenelektronica

Nieuws

Texas Instruments rapporteerde over het derde kwartaal van 2024 een omzet die kwartaal-op-kwartaal (kok) met 9% steeg tot 4,2 miljard dollar en daarmee grotendeels in lijn lag met de gemiddelde analistenverwacchtingen (gac). Jaar-op-jaar daalde de omzet met 8%. De winst per aandeel bedroeg 1,47 dollar, boven de gav van 1,37 dollar dankzij lager dan verwachte kosten.

Voor het lopende kwartaal gaat het bedrijf uit van een kok-omzetdaling met 7% tot 3,9 miljard dollar, wat beneden de gav is van 4,1 miljard dollar. De winst per aandeel wordt geschat op 1,18 dollar, beduidend onder de verwachting van 1,36 dollar.

Alle eindmarkten - met uitzondering van de industriële - zagen de inkomsten kok groeien. De industriële eindmarkt (goed voor 32% van de totale omzet) bleef onder de verwachting met een omzetdaling van 2% kok omwille van een aanhoudende voorraadcorrectie. Daartegenover staat de auto-eindmarkt (35% van de omzet) die met een kok-groei van 8% de gav overtrof vooral dankzij een sterke prestatie in China (+20%). Het bedrijf ziet een solide markt voor EV’s in China geholpen door de lancering van nieuwe modellen en mogelijk marktaandeelwinst.

TI heeft te lijden onder een zwakke vraag vanuit zijn belangrijkste eindmarkten. Het bedrijf gelooft evenwel dat de industriële eindmarkt aan het uitbodemen is en weldra een herstel zal kennen. Verrassend is de solide prestatie over het voorbije kwartaal in de auto-eindmarkt gezien de recente winstwaarschuwingen in de autosector. Mogelijk moet deze zwakte zich nog verder manifesteren door de toeleveringskoeten en zit er dus nog een verslechtering van de trend aan te komen bij TI in de autodivisie

​KBC Securities over Texas Instruments

Het herstel in de industriële eindmarkt laat langer op zich wachten dan eerst gedacht. De prognose voor het lopende kwartaal is bovendien minder goed dan wat zou verwacht worden volgens de normale seizoenschommeling. Dit doet vermoeden dat een herstel nog enkele kwartalen op zich kan laten wachten.

KBC Securities denkt dat een herstel in de industriële- en auto-eindmarkten zal plaatsvinden in de loop van 2025. TI zou een goede manier zijn om hierop in te spelen ware het niet dat het aandeel aan 32 keer de geschatte winst noteert voor 2025. KBCS bevestigt dan ook de ‘houden’ aanbeveling maar trekken het koersdoel op van 176 dollar naar 192 dollar.