wo. 31 jul 2024
9:43
- De aandelenmarkten vertaalden een alweer erg grote hoeveelheid bedrijfscijfers opnieuw in winst, tenminste in Europa. De overkoepelende Euro Stoxx 600 klokte 0,45% hoger af, terwijl de BEL20 zelfs 0,6% hoger klom en de CAC40 er 0,4% bijkreeg. Wall Street toonde zich ietwat minder optimistisch, want zowel de S&P 500 (-0,5%) als de Nasdaq (-1,2%) moesten duidelijk lager, geleid door een aanhoudende verkoopgolf die zowel halfgeleiders als big tech trof.
- Het vertrouwen in de winstcijfers die er nog deze week aan zitten te komen is dus klein, zodat Nvidia bijvoorbeeld 7% lager werd gezet. Microsoft verloor na het sluiten van de beurs nog eens 2,8%, na een nochtans sterk kwartaalrapport waarin de cloud niet 30%, maar 29% groeide. Zo ziet u maar wat het risico is van torenhoge verwachtingen. Oppassen dus voor namen zoals Apple, Amazon of Meta Platforms, want die komen er vandaag en morgen nog aan.
- Wel interessant is dat er gewag kan worden gemaakt van een Great Rotation, al zijn we niet meteen fan van de verklaring die daarvoor al eens gegeven wordt in de pers. Maar goed, feit is wel dat de small cap index Russell 2000 gisteren 0,35% steeg en de S&P value 500 index er 0,52% bij kreeg. Uitblinkers van dienst waren onder meer de financials (+1,19%). Van groei naar waarde, heet dat dan. En die beweging werd op sectorniveau geflankeerd door energie-aandelen (+1,54%).
- Het is een hele drukke week voor de centrale banken: in de VS, het VK, in Tsjechië én in Japan wordt er gestemd over het rentebeleid. En dat levert onzekerheid op, op toch een beetje. Niet in de VS, waar de rente bijna zeker stabiel zal blijven op 5,25% à 5,5%, zodat vooral de beleidsverklaring en de persconferentie van voorzitter Powell van tel is.
- Véél interessanter werd het in Japan. Die heeft niet minder dan 17 jaar gewacht, alvorens twee keer renteverhogingen door te voeren in vier maanden. En dat is met inbegrip van vannacht, want de rente werd verhoogd van 0% à 0,1% naar 0,25%. Dat is mogelijk omdat Japan eindelijk komaf maakte met de jarenlange deflatie. De strengere Japanse centrale bank duwde de waarde van Japanse yen de jongste weken al duidelijk hoger, al gleed de munt begin juli nog af tot het laagste peil in decennia.
- De Fed beslist vandaag over de rente, maar minstens even belangrijk is het ADP arbeidsmarktrapport, dat traditioneel enkele dagen voor de officiële data vrijgegeven wordt. Verwacht wordt In Japan ze ook met een rentebesluit. Dichter bij huis krijgen we belangrijke inflatiedata uit Europa, alwaar de teller zou moeten dalen tot 2,4% op jaarbasis. En dat is natuurlijk erg belangrijke informatie voor de ECB. De Duitse werkloosheid en de Chinese PMI-index kruiden één en ander af.
- Qua bedrijfsresultaten komt er alweer een stevige lawine onze kant op. In de Benelux is het vooral uitkijken naar Aedifica, Ebusco, Just Eat Takeaway, Melexis, Ontex, Solvay en Titan Cement. Europees komt de Duitse sportkledingmaker Adidas met cijfers, maar ook Lufthansa, GSK, HSBC, Kion, Rio Tinto, Siemens Healthineers en Schneider Electric zijn van de partij. Meer dan 40% van de S&P500 zal deze week rapporteren, met vandaag onder meer Ebay, Garmin, Lam Research, Mastercard, Meta, Qualcomm, T-Mobile en Western Digital die de spits zullen afbijten.