di. 7 mei 2024
9:15
- Europa stond er gisteren alleen voor om richting te zoeken. Japan hield de deuren dicht en ook de beurzen in het VK openden niet, waardoor de vrijdagse rentedaling (in de nasleep van zwakker dan verwacht Amerikaans banenrapport en dito sentiment in de dienstensector) de enige leidraad was. Niettemin sloot de Euro Stoxx 600 0,6% hoger, terwijl Wall Street een procentje hoger koerste.
- Die winsten wortelen in een verdere daling van de marktrentes. In Duitsland klokte de 10-jaarsrente immers af op 2,48%, tegenover 2,63% op 25 april, terwijl de 2-jaarsrente op 2,91% afsloot, tegenover 3,03% op 25 april.
- Zowat alle sectoren kregen daardoor vleugels, al moesten enkel de consumentenaandelen de dag uit met 0,2% winst. De kop van het Europese peloton werd getrokken door financials (+1,1%), technologie (+1,1%) en energie (+0,7%), terwijl het Amerikaanse sectoroverzicht volledig groen kleurde. Op kop vinden we daar eveneens technologie en banken, aangevuld met telecom- en industrials.
- Een zuiver lentedagje, dus, iets waar we ook Goldman Sachs voor moeten danken. Het beurshuis verhoogde de prognose voor de groei van de Europese winsten per aandeel in 2024 van 3% naar 6%. Niet zozeer omdat de marges of de groei toenemen, maar vooral door een stijging van de olieprijs met 10% op jaarbasis en een daling van de dollar met 10%.
- Maar goed, wat telt is dat er weer rentehoop is. En dat zien we duidelijk in de Amerikaanse futures, want die houden opnieuw rekening met twee renteverlagingen door de Fed (in september (90% kans) en in december (80% kans). De dollar betaalde het gelag met een verdere daling ten opzichte van de euro (€1 = $1,0767).
- Ook de kans op een renteverlaging door de ECB in juni verhoogde weer wat, ondanks de Franse dienstensector gisteren voor tegendruk zorgde. De barometer werd er opwaarts bijgesteld van 51,4 naar 51,7 punten, terwilj de inflatiedruk in april veel hoger lag dan in maart. Zowel hogere input- als outputkosten liggen hier aan de basis, maar omdat de Europse kerninflatie daalde tot zo’n 2% zal de ECB daar niet van wakker liggen.
- De Aziatische aandelenmarkten konden niet kiezen tussen winst en verlies en handelen vannacht dan ook zonder uitgesproken bewegingen op te leveren. Het vooruitzicht op Amerikaanse renteverlagingen stond daarbij minder in de kijker dan de valutamarkten. Zo daalde de Indonesische roepia met 0,2% toen bleek dat de economie in het eerste kwartaal aan het snelste tempo in drie kwartalen groeide. De Thaise baht en de Taiwanese dollar daalden elk met 0,2%, in afwachting van . inflatiecijfers voor april, terwijl de Zuid-Koreaanse won 0,3% hoger koerst. De Japanse yen deprecieerde opnieuw tot voorbij 154 per dollar, ondanks de hoogste valutadiplomaat Kanda liet weten dat de overheid klaar staat om wanorde en speculatie te zullen bestrijden. Maar feit is dat de yen last zal blijven hebben van fundamentele marktfactoren, zoals een stug vasthouden aan het monetaire beleid waarbij de rente slechts matig tot niet zal worden opgetrokken.
- Over naar Australië, waar de Reserve Bank of Australia haar beleidsrente zoals verwacht ongewijzigd liet op 4,35%.
- Op de macrokalender werd de aandacht getrokken door het Australische rentebesluit. Daar kunnen sentimentsindexen uit Japan en het VK weinig tegen in brengen, zodat het uitkijken is naar cijfers over de Europese kleinhandelsverkoop later vandaag. Maar net zoals de Franse en Duitse handelsbalans betreft dat data uit maart. In markttermen zijn dat ‘bejaarde cijfers’.
- Bedrijfsresultaten krijgen we onder meer van Arista Networks, Bentley System, Datadog, Duke Energy, Electronic Arts, Expeditors, GlobalFoundries, Kenvue, Infineon, Geberit, Rivian, Rockwell Automation, Walt Disney, Waters, Arkema, Adecco, Bouygues, BP, Davide Campari, Ferrari, AMG, Kendrion, Montea en Solvay. Maar de lijst is een pak langer dan dat!