Mee met de markt: “ATH-jacht dankzij Big tech en chips”

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

di. 15 okt 2024

9:30

De aandelenmarkten slopen gisteren alweer hoger om zo de recordhoogtes van vorige maand te evenaren. De Euro Stoxx 600 tikte 0,54% hoger af, tegenover 0,7% winst voor de AEX en 0,3% voor de CAC40. De Bel-20 nam dankzij met0,6% winst de kaap van 4.300 punten, dankzij Argenx (+2,3%) en UCB (+1,%). Ook Wall Street bleef records slopen, dankzij winsten tussen 0,7% en 0,9% voor de S&P500 en de Nasdaq. Die eerste noteert daarmee alweer op een ATHN (“All Time High”), terwijl de Nasdaq nog minder dan 1% onder zijn “ATH” van 10 juli staat.
Omwille van Columbus Day was er geen handel op de obligatiemarkten, zodat enkel de Duitse rente richting kon geven. Maar de 10-jaarsrente geeuwde breed en klokte nagenoeg ongewijzigd af op 2,27%. De dollar verdapperde niettemin (€1 = $1,0890), terwijl ook de dollarindex 0,3% hoger trok. Goed nieuws voor niet-Amerikaanse exporteurs, met andere woorden. De goudprijs liep hand in hand met de dollar en drukte 0,4% lager af, terwijl de Bitcoin aftopte op 65.351 dollar. De olieprijs was daarmee de grote verliezer van de dag: -2,3% tot 74,4 dollar per Brent-vat.
Tof, dat alles, al bracht gisteren op zijn zachtst gezegd een redelijk inspiratieloze sessie. Noem het betaalde vakantie, waarin amper bedrijfsnieuws te rapen was en het weinige economische nieuws net zoals de Chinese persconferentie van zaterdag niet kon, of wilde, inspireren. Maar winst was er dus niettemin, gedragen door zowat alle sectoren.
In Europa trokken industrials (+0,7%) de kar, naast IT (+1,9%) en nutsbedrijven (+1,2%), terwijl enkel de consumentenbedrijven (-0,22%) in het rood eindigden. Op Wall Street domineerde Big tech alweer, onder meer dankzij een nieuwe recordkoers voor Nvidia (+0,7%). Verder deden alle halfgeleiders het best goed, naast huizenbouwers, banken en verzekeraars, luchtvaartmaatschappijen en de mediasector.
Ook in Azië stegen de halfgeleideraandelen quasi allemaal, waarbij vertrouwen getankt werd uit de koersevolutie van Nvidia. Dat gaf een impuls aan de aandelen van zijn toeleveranciers: SK Hynix (+2,5%), Samsung Electronics (+0,5%), TSMC (+2%), Tokyo Electron (+5%) en SoftBank Group (+6,4%) lijken meer en meer te beseffen dat de vraag naar AI-chips blijft groeien, dankzij de aanhoudend forse investeringen van Amerikaanse techgiganten.
U vraagt wat er vandaag komt? Of morgen? Weinig, behalve een redelijk zware stoet van bedrijfsresultaten. Maar in Europa is het vooral afwachten voor het rentebesluit van de Europese Centrale Bank op donderdag. Die constateert net zoals wij dat de Europese economie er slechter voorstaat dan toen de bank voor het laatst bijeenkwam, wat maakt dat een renteverlaging met 25 basispunten erg waarschijnlijk geworden is, ondanks de ECB eerder sprak van een volgende renteknip in december.
Wereldwijd blijft de focus natuurlijk liggen op China, waar de regering zaterdag beloofde om de schuld aanzienlijk te verhogen, maar beleggers in het ongewisse liet over de totale omvang van de stimulans. Nochtans is dat detail nodig om de duurzaamheid van de recente aandelenmarktrally af te meten.
Vannacht werd de Chinese CSI300 index en de Shanghai Composite Index elk zowat 2% lager gezet, net zoals de aandelen in Hong Kong. Of de recente maatregelen op lange termijn wortel zullen schieten is vandaag dé hoofdvraag, maar voor Goldman Sachs was het alvast ook een aanleiding om de prognose voor de geschatte Chinese economische groei voor 2024 te verhogen van 4,7% naar 4,9%.
De economische focus ligt vandaag eens op Europa en het VK, met onder meer een rist Britse cijfers die inzicht zullen geven in de loonevolutie en de werkloosheid in augustus. Europa zet daar de industriële productie in augustus tegenover én de “lending survey” van de ECB, terwijl Duitsland de nagelbijtend wacht op een update voor oktober van de belangrijke ZEW-indicator. Niet dat die zomer zal aangeven, maar de vraag is hoe erg de herfst toeslaat.
De VS domineren wél de lijst van de bedrijfsresultaten, met name gevoed door de financiële sector. Derde kwartaal cijfers komen er daarom onder meer van Bank Of America, Citigroup, Goldman Sachs, JB Hunt, Interactive Brokers, J&J, Omnicom Group, PNC Financial, Progressive Corp, Charles Schwab, State Street, United Airlines, Unitedhealth, Walgreens Boots, Bellway en Ericsson.

Naar overzicht