vr. 8 nov 2024
IMCD heeft in het derde kwartaal van 2024 sterke organische groei laten zien, aldus KBC Securities-analist Thibault Leneeuw. De omzet steeg met 9,8% jaar-op-jaar tot 1 199 miljoen euro, terwijl de aangepaste EBITA met 10,6% toenam tot 133 miljoen euro.
IMCD?
IMCD NV is een in Nederland gevestigd bedrijf dat gespecialiseerd is in de verkoop, marketing en distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten. Haar productportfolio omvat chemicaliën uit verschillende gebieden, waaronder farmaceutica, persoonlijke verzorging, coatings, voedsel en voeding, smeermiddelen, synthese, kunststoffen, wasmiddelen, agrochemicaliën, textiel, afval- en waterbehandeling, snijden en zandstralen, geur- en smaakstoffen, olie en gas en polijsten.
Het bedrijf heeft een internationale toeleveringsketen met lokale magazijnen en levert diensten met toegevoegde waarde, waaronder herverpakken, verdunnen en mengen. Het bedrijf is wereldwijd actief.
De eerstekwartaalresultaten van IMCD vond Thibault eerder teleurstellend.
Lagere vrije kasstroom
IMCD rapporteerde een omzet van 1,199 miljard euro in het derde kwartaal van 2024, wat in lijn was met zowel de verwachtingen van KBC Securities (1,217 miljard euro) als met de gemiddelde analistenverwachting (gav) van 1,184 miljard euro. De organische groei bedroeg 5% jaar-op-jaar, wat beter was dan de verwachting van KBC Securities (3%). De brutowinstmarge van 25,2% overtrof de verwachting van KBC Securities en was in lijn met de gav.
De aangepaste bedrijfskasstroom (EBITA) bedroeg 133 miljoen euro, wat in lijn was met de gav en iets lager dan de verwachting van KBC Securities van 138 miljoen euro. Dat resulteerde in een EBITA-marge van 11,1%. De vrije kasstroom over de eerste negen maanden bedroeg 299 miljoen euro, een daling met 18% ten opzichte van vorig jaar. De “leverage ratio” (De verhouding tussen het vreemd vermogen van een onderneming (schuld) en de waarde van haar gewone aandelen (eigen vermogen). daalde van 2,9 in juni naar 2,8x, terwijl de ratio gebruikt in berekeningen stabiel bleef op 2,7x.
KBC Securities over IMCD
KBC Securities-analist Thibault Leneeuw is tevreden met de beter dan verwachte organische groei van IMCD in het derde kwartaal van 2024. Leneeuw handhaaft zijn koersdoel van 140 euro per aandeel en zijn “Houden”-aanbeveling voor het bedrijf.
