In de derdekwartaalresultaten van bpost is er sprake van een bedrijfswinst (EBIT) van 10,3 miljoen euro, wat in lijn was met de verwachtingen. Echter, exclusief de overname van Staci (11,3 miljoen euro), werd de EBIT licht negatief, gedreven door het verlies van het perscontract, salarisindexeringen en aanhoudende tegenwind in Noord-Amerika, las KBC Securities-analist Michiel Declercq.

Bpost?

Bpost is een aanbieder van nationale en internationale postdiensten en de beheerder van de Belgische universele dienstverplichting (USO). Via haar dochterondernemingen verkoopt zij ook een reeks andere producten en diensten, waaronder expresbesteldiensten, pakjes, internationale post, documentbeheer en aanverwante activiteiten.

Met de overname van Radial en recent Staci is bpost ook actief op de “e-fullfillment”-markt (logistieke bevoorradingsysteem om e-commercebestellingen af te ronden), onder meer in de VS.

Stijgende omzet bij logistieke diensten

De groepsomzet steeg met 4,7% op jaarbasis, inclusief Staci-cijfers, tot 1,02 miljard euro (Michiel mikte op 1,04 miljard euro,  de gemiddelde analistenverwachting (gav) lag op 1,04 miljard euro). Exclusief Staci daalde de omzet met 7,9%. De aangepaste nettowinst bedroeg -13,9 miljoen euro. De nettoschuld was 1,96 miljard euro, gedreven door de overname van Staci.

De omzet in “BeNe Last Mile” daalde met 5,1% tot 541,2 miljoen euro. De daling werd grotendeels veroorzaakt door het verlies van de persconcessies (impact van circa 20 miljoen euro). Het onderliggende postvolume daalde met 6,3%, gedeeltelijk geholpen door verkiezingen. Het pakketvolume steeg met 8,7%.

Het 3PL-segment, logistieke diensten die Proximus aanbiedt aan andere bedrijven, (inclusief Radial EU & US, Active Ants en Staci) zag de omzet stijgen met 29,6% tot 364,9 miljoen euro (Michiel mikte op 378 miljoen euro). De stijging werd gedreven door de consolidatie van Staci van 123,5 miljoen euro, een groei met 13,7% bij Radial EU & Active Ants en een daling met 19% in de Noord-Amerikaanse omzet. De aangepaste EBIT was positief met 8,3 miljoen euro, maar omvatte een positieve impact van 11,3 miljoen euro van Staci.

Bpost handhaaft zijn vooruitzichten voor een EBIT tussen 205 en 230 miljoen euro, inclusief de bijdrage van Staci. Dit is in lijn met de eerdere vooruitzichten van 165 tot 185 miljoen euro en een maandelijkse positieve impact van 8 à 9 miljoen euro van de Staci-consolidatie (5 maanden in totaal).

KBC Securities over Bpost

KBC Securities-analist Michiel Declercq merkt op dat, ondanks enkele uitdagingen zoals het verlies van het perscontract en salarisindexeringen, Bpost op koers blijft. Hij benadrukt de positieve bijdrage van de Staci-overname en de sterke prestaties in het pakketsegment. De analist handhaaft zijn 'Houden'-aanbeveling en een koersdoel van 2,6 euro. Eerder gaf hij al het belang van het rendement van Staci voor bpost aan.