De suikerprijs staat momenteel op het hoogste niveau in meer dan 6 jaar en dat is goed nieuws voor onder meer Südzucker. De grootste Europese suikerproducent dikte de winst vorig kwartaal met 73% aan én verhoogde daardoor meteen de jaarverwachtingen. De suikerprijs blijft ook deze maand immers op hoog niveau, omwille van de krapte van het aanbod. En die krapte kan volgens analisten tegen 2023/24 oplopen tot 3 miljoen ton wereldwijd. Problemen in Brazilië door slechte weersomstandigheden en in India houden een knip op de suikerbus.

Suiker is goud waard

Nadat de bedrijfswinst van Südzucker in het vorige boekjaar met 112% steeg, kijkt de eigenaar van onder meer Tiense Suiker ook vol vertrouwen vooruit. In het huidige boekjaar zou een optimistisch scenario de winst met 35% kunnen opkrikken, ondanks een sterke stijging van de kosten voor grondstoffen en energie. Maar die worden ruimschoots gecompenseerd door de hogere suikerprijzen, waardoor de suikerdivisie vorig jaar voor het eerst in vier jaar opnieuw winstgevend was.

Krapte

De prijzen voor ruwe suiker SBc1 op de Intercontinental Exchange (ICE)stegen sinds januari met 37% te midden van krapte op de korte termijn en zorgen over de komst van het klimaatfenomeen El Nino later dit jaar, dat de oogsten zou kunnen verstoren. Analisten zien daarnaast ook opwaarts potentieel door de krapte die kan ontstaan door logistieke uitdagingen in Brazilië, en door het weer voor de verwerking van suikerriet.

Recent nam de suikerprijs wat gas terug omdat enkele van de meest negatieve scenario’s minder ernstig uitpakten dan eerder gevreesd.  Handelaren, producenten en analisten waren in mei echter overwegend positief over de vooruitzichten voor de toch al hoge suikerprijzen op de jaarlijkse bijeenkomst in New York.

India

In het jongste magazine van de CBB (vereniging van bietentelers) krijgt ook de situatie in India extra aandacht. Het land, één van 's werelds grootste producenten heeft immers zijn productieramingen verlaagd van 36,5 miljoen ton naar 33 miljoen ton. De Indiase suikerfabrieken in de belangrijkste producerende regio's zijn luidens het artikel vroeger dan gewoonlijk gesloten en het is onwaarschijnlijk dat de regering verdere uitvoer zal toestaan. Dit doet, samen met het vooruitzicht van verplichte ethanolin benzine tegen 2025, vermoeden dat het Indiase aanbod zal afnemen.

Maar niet enkel India wordt met de vinger gewezen, ook Thailand, 's werelds derde grootste suikerexporteur, zal naar verwachting zijn productie zien dalen. De Europese productie zal dit jaar naar verwachting ook opnieuw dalen. En in China, 's werelds grootste importeur, zou de suikerproductie dit seizoen de laagste in zes jaar kunnen zijn.

Invloeden op de prijs

De wereldwijde suikerproductie is het werk van zo’n 130 landen. In ons land zijn suikerbieten daarvoor de belangrijkste grondstof, maar met zo’n 80% is suikerriet wereldwijd veruit de belangrijksteleverancier van de zoetstof. De productie geraakt ondertussen wel meer en meer geconcentreerd: In 1980 produceerden de top tien 56% van de wereldproductie, nu is dat al 76% (cijfers voor 2016, bron: International Sugar Organisation). De grootste producenten zijn Brazilië (22%), India (15%) en de Europese Unie (9%). Net zoals bij wisselkoersen en heel wat andere grondstoffen wordt de prijs van suiker door een waslijst aan elementen beïnvloed. Onderstaand lijsten we de voornaamste even op:

• Aanbod - De wereldproductie daalde in 2020/21 voor het derde jaar op rij tot 169 miljoen ton. In 2021/22 was sprake van een ommkeer en lag de productie met 173 miljoen ton hoger dan een jaar eerder. Voor het tweede opeenvolgende jaar was wel sprake van een globaal suikertekort van 2,3 miljoen ton. In 2022/23 zou dit met een productie van 177 miljoen ton en een consumptie van 176 miljoen ton een krap surplus moeten opleveren van zo’n 0,9 miljoen ton.
• Ethanol - Suikergewassen worden niet alleen geteeld voor de productie van suiker. Suikerriet wordt ook beschouwd als een van de belangrijkste en meest efficiënte bronnen voor de productie van biobrandstoffen. Suiker is daarbij de primaire grondstof voor de productie van ethanol in Brazilië. Bij stijgende olieprijzen wordt het interessant voor alternatieve producten.
• Brazilië - ‘s Werelds grootste suikerpot staat in Brazilië, 45% van de export van suiker komt uit Brazilië. Geen wonder dus dat gebeurtenissen in het land, meteorologische of politieke, een rol spelen in de prijsvorming van suiker. Meer nog, want een zwakke real stimuleert de productie van ethanol, als een manier om de dure benzineprijs wat te counteren.
• Vraagvooruitzichten -Het westen is goed voor 77% van de wereldwijde suikerconsumptie. Hoewel de Europese Unie de derde grootste producent is, is het meteen ook één van de grootste netto importeurs van suiker, na China, Indonesië en de Verenigde Staten. Volgens de International Sugar Organization groeide de consumptie van suiker met een gemiddelde van 1,8% in de afgelopen 10 jaar, als gevolg van de bevolkingsgroei, stijgende inkomens en veranderende voedingspatronen. De organisatie ziet een blijvende groei in suikerconsumptie, maar meer en meer zou Azië de rol van groeimotor overnemen. In de westerse wereld groeit immers het besef dat de consumptie van suiker onder controle moet gehouden worden. Daar ziet men ziet een verschuiving naar consumptiegoederen met minder suiker of naar consumptiegoederen met een alternatief voor suiker.

De spelers

• Südzucker
  Met een jaarlijkse productie van ongeveer 4,8 miljoen ton suiker is Südzucker de grootste suikerproducent van Europa. Het bedrijf telt 30 suikerfabrieken en 3 raffinaderijen verspreid over Oostenrijk, België, Tsjechië, Frankrijk, Duitsland, Hongarije, Moldavië, Polen, Roemenië, Slowakije en Bosnië-Herzegovina.
  Naast suiker spitst het bedrijf zich toe op nog andere segmenten zoals gekoelde en bevroren maaltijden, de productie van bio-ethanol, voedingsmiddelen en veevoeder en vruchtensap-preparaten en vruchtensap-concentraten.
   
• AB Foods
  Associated British Foods is een Britse retail- en voedingsmultinational. Het bedrijf is een van de grootste producenten van suiker. Het is misschien nog beter bekend om haar retailafdeling, Primark. Suiker tekent voor zo’n11% van de totale omzet. Het retail-segment (vooral Primark) is bijna de helft van de omzet (48%).
   
• Cosan
  Cosan is een Braziliaans bedrijf met uiteenlopende activiteiten. De suikeractiviteiten, goed voor 20% van de omzet, zijn onderdeel van de divisie Raizen Energia en bekommert zich over suikerrietderivaten, zoals ruwe suiker en gehydrateerde ethanol, productie en distributie van energie uit suikerriet-biomassa en warmtekracht-koppelingsinstallaties uit suikerriet-biomassa.
   
• Wilmar International Limited
  De laatste in de rij is Wilmar International Limited, uit Singapore. Ze houden zich bezig met de teelt van oliepalmen, extractie van olie uit zaden, het raffineren van oliën voor consumptie, raffineren van suiker, de productie van consumentenproducten, biodiesel en meststoffen. Wilmar International is verder ook actief in de productie en distributie van meststoffen op basis van stikstof, fosfor en kalium (NPK).