Beursnieuws België en Nederland

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

di. 13 aug 2024

9:16

Koersdoelverlaging voor IBA bij KBC Securities

Vooruitlopend op de halfjaarresultaten op 29 augustus heeft KBC Securities de schattingen neerwaarts bijgesteld voor IBA. Net als vorig jaar verwacht KBCS dat 2024 een overgangsjaar wordt voor de marges, gedreven door lopende investeringen in IT en R&D en de conversie van oudere contracten met lagere marges (waaronder Spanje). Daarnaast zou de conversie van het Spaanse contract kunnen drukken op de vrije kasstroom in 2024 en 2025, met een ommekeer vanaf 2026. Desondanks houd KBCS de langetermijnschattingen grotendeels ongewijzigd. KBCS handhaaft de ‘kopen’-aanbeveling maar verlaagt het koersdoel van 18 euro naar 16 euro.

TKH ziet brutowinstmarge sterk verbeteren

De omzet van TKH daalde over het eerste halfjaar 2024 met 1,6% jaar op jaar tot 867 miljoen euro, lager dan de verwachting van KBCS (874 miljoen euro) maar boven consensus (866 miljoen euro. Het orderboek steeg met 8,5% tot 1,053 miljard euro in vergelijking met 970 miljoen eind 2023. De brutowinstmarge steeg naar 51,8%, een sterke verbetering ten opzichte van 49,1% in de eerste jaarhelft van 2023 en 50,5% in de tweede jaarhelft 2023. De EBITA bleef echter met 95,8 miljoen euro achter bij de verwachtingen, voornamelijk door zwakte in het Vision-segment. Bijgevolg was de aangepaste nettowinst van 45,4 miljoen euro lager dan verwacht. Geen impact op de ‘kopen’-aanbeveling en koersdoel van 55 euro.

Omzet bij Cabka in het eerste halfjaar 2024 blijft achter

Cabka, gespecialiseerd in het omzetten van moeilijk te recyclen plastic afval in innovatieve herbruikbare transportverpakkingen (RTP) boekte een omzet van 92,3 miljoen euro, 11% lager dan vorig jaar, volledig gedreven door een zwakkere vraag en lagere prijzen in het eerste kwartaal, terwijl de omzet in het tweede kwartaal stabiel bleef ten opzichte van vorig jaar. De brutowinst bedroeg 46,6 miljoen euro terwijl de er een nettoverlies is van 1,9 miljoen euro.

Naar overzicht