Warrants
Un large éventail de possibilités
Le pourquoi des warrants
Les warrants ressemblent aux options mais n’en sont pas. Lorsque vous achetez un warrant, vous achetez le droit d’acheter (warrant call) ou de vendre (warrant put) une valeur sous-jacente déterminée à un prix fixé d’avance et à une date déterminée (échéance). Les warrants sont émis par de nombreuses institutions financières.
Caractéristiques des warrants
Accès
Des marchés peu accessibles sont mis à votre portée.
Effet de levier
Amplifient les fluctuations du cours de la valeur sous-jacente.
Protection
Couvrent le portefeuille contre les baisses de cours.
Les warrants vous donnent accès à une vaste gamme de valeurs sous-jacentes. Même des marchés habituellement difficiles d’accès sont mis ainsi à votre portée. De cette manière, vous pouvez diversifier votre portefeuille et le rendre moins sensible aux baisses de cours éventuelles.
Les warrants ne sont cependant pas dénués de risques. Pour plus d’informations sur ces risques, cliquez ici.
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Questions & Réponses
1. Quelle est la différence entre un warrant et une option?
Les différences entre les warrants et les options sont détaillées dans notre brochure sur les Warrants.
En voici quelques-unes:
- Les investisseurs ne peuvent pas émettre de warrants (seules les institutions émettrices le peuvent).
- Les options ont un autre statut juridique et sont négociées sur la bourse d'options.
- Accessibilité : afin de pouvoir réaliser des transactions sur options, vous devez signer un contrat spécifique relatif aux options.
- Les options sont des contrats standard.
- Les warrants connaissent une plus grande gamme de valeurs sous-jacentes.
2. Quels risques comporte l'investissement dans des warrants?
Le profil de risque des warrants peut varier sensiblement. Certains warrants suivent chaque variation du sous-jacent. Le risque est alors comparable au risque de la valeur sous-jacente. D'autres warrants renforcent les fluctuations de prix de la valeur sous-jacente. Pour ces produits, le risque est plus élevé que celui du sous-jacent.
Pour plus d'informations sur les risques liés aux warrants, référez-vous à la brochure sur les warrants.
3. Pourquoi investir dans des warrants?
Les warrants peuvent comporter une série d'avantages pour votre portefeuille d'investissement. En voici quelques-uns. Pour plus d'informations sur les warrants, référez-vous à la brochure d'informations.
Parmi ces avantages:
- Effet de levier: vous payez une prime relativement basse par rapport au prix de la valeur sous-jacente. Si le prix de cette valeur sous-jacente. augmente ou diminue, cette variation est absorbée par le cours du warrant, par effet de levier dans une plus grande proportion.
- Limitation du risque: votre risque est limité à la prime investie.
- Large éventail de valeurs sous-jacentes et accès à d'autres marchés difficiles d'accès.
- Diversification supplémentaire au sein de votre portefeuille d'investissement.
- Protection éventuelle contre la baisse du cours.
4. Le dernier jour de négociation pour les warrants correspond-il à la date d'expiration?
Le dernier jour de négociation ne correspond pas toujours à la date d'expiration.
Pour les warrants cotés à Bruxelles ou à Paris, le dernier jour de négociation peut se situer six jours avant la date d'expiration, tandis que les warrants et les titres cotés à Amsterdam sont négociables jusqu'à l'échéance. Étudiez attentivement les caractéristiques des warrants que vous achetez.
5. Qu'est-ce que les warrants?
Un warrant est un outil financier qui permet, au cours d'une période préalablement déterminée, d'acheter (= call warrant) ou de vendre (= put warrant) les valeurs sous-jacentes à un prix préalablement fixé. Ces valeurs sous-jacentes peuvent être des actions nationales ou étrangères, des paniers d'actions, un indice, une devise, de l'or ou même des matières premières comme le pétrole.
Si vous souhaitez exercer le droit d'acheter une valeur sous-jacente, achetez un call warrant. Si vous souhaitez exercer le droit de vendre une valeur sous-jacente, achetez un put warrant.
Le dernier jour où le droit de warrant peut être exercé est la date d'expiration. Après cette date, le droit de warrant n'est plus valable et le warrant lui-même ne vaut plus rien.
Afin de recouvrer son droit de warrant, l'acheteur paie une prime. Cette prime est (beaucoup) plus basse que le prix de la valeur sous-jacente.