Een ‘Spin-off’ of ‘Demerger’ is een verplichte verrichting op effecten. De verrichting is een splitsing van een onderneming in verschillende nieuwe ondernemingen of een afsplitsing van een bepaalde divisie van een onderneming.

Wanneer een onderneming opsplitst en er een nieuwe beursgenoteerde onderneming ontstaat, spreken we van een ‘Spin-off’. De moedermaatschappij kan onder haar naam en haar eigen ISIN op de beurs blijven. Het gebeurt soms ook dat de moedermaatschappij van naam of ISIN verandert.

De belegger ontvangt op basis van een ratio nieuwe effecten van de nieuw opgerichte ‘spin-off’-onderneming en behoudt zijn/haar bestaande positie in de moedermaatschappij. ‘Spin-offs’ worden door de fiscus vaak geassocieerd met een soort speciale dividenduitkering en worden daarom vaak zwaar belast.

Goed om te weten

Soms kan de belegger een keuze maken. Als de vennootschap zich bijvoorbeeld opsplitst in verschillende effecten, kan de belegger kiezen welke effecten van de nieuwe spin-offondernemingen hij/zij wil ontvangen.

Mogelijke taksen en kosten van de verrichting op effecten

• Beurstaks.
• Belgische roerende voorheffing.
• Buitenlandse roerende voorheffing (‘withholding tax’).
• Mogelijk ADR-kosten.

Er geldt een corporate action-kost van 5 euro voor dit type.