Een ‘Merger’ of fusie is een verplichte verrichting op effecten. Een ‘Merger’ doet zich voor wanneer twee of meer ondernemingen hebben beslist om samen te smelten tot één nieuwe onderneming. De ene kan de andere(n) opslorpen of de gefuseerde ondernemingen kunnen ook een volledig nieuwe onderneming oprichten, met een nieuw effect en dus een nieuwe ISIN-code.

Goed om te weten

Er bestaan verschillende soorten fusies:

• ‘Cash Mergers’: de overnemende onderneming betaalt de waarde van de effecten van de doelonderneming (de onderneming die wordt overgenomen) in cash uit aan de beleggers (en houders van de effecten van overgenomen onderneming).
• ‘Securities Mergers’: de overnemende onderneming betaalt (een ratio van) effecten van de doelonderneming aan de belegger (en houder van de effecten van de doelonderneming).
• Er bestaan verschillende combinaties of fusiestructuren.  
• ‘Cash and Securities Mergers’: de belegger (en houder van de effecten van de doel- of overgenomen onderneming) wordt vergoed met een mix van cash en effecten van de overnemende onderneming.

Mogelijke taksen en kosten van de verrichting op effecten

• Beurstaks.
• Belgische roerende voorheffing.
• Buitenlandse roerende voorheffing (‘withholding tax’).
• Mogelijk ADR-kosten.

Er geldt een corporate action-kost van 5 euro voor dit type