• In het weekend kwam er een belangrijke ommekeer waardoor Aziatische aandelen en futures stegen toen president Donald Trump de importheffingen op een reeks consumentenelektronica opschortte, waardoor het sentiment steeg na een volatiele week voor de markten en het onderliggende einddoel van de onlangs opgelegde tarieven verder in twijfel werd getrokken.
• Terwijl aandelen een tijdelijke opluchting kregen, neemt de bezorgdheid over de Amerikaanse economie in andere hoeken van de markt nog steeds toe, nu de dollar verzwakt naar een nieuw dieptepunt voor het jaar. Goud, een traditionele haven, bereikte een record, wat aangeeft dat marktdeelnemers nog steeds op hun hoede zijn in de groeiende verwarring over de tarievenagenda van Trump.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde over de hele lijn. De pauze in de heffingen op goederen van smartphones tot laptops biedt enige verlichting. De volatiliteit vertoont weinig tekenen van vermindering nadat het Witte Huis aangaf dat er afzonderlijke heffingen op tech-producten, waaronder halfgeleiderchips, worden gepland, nu Trump probeert om de wereldwijde handelsregels te herschrijven waarvan hij zegt dat ze niet in het voordeel van de VS zijn. De vrijstelling lijkt inderdaad tijdelijk en een onderdeel van het al lang bestaande plan om een andere, specifieke heffing op de sector toe te passen, aldus het Witte Huis. Toch wijst een pauze in de heffingen op de bereidheid van Trump om een compromis te sluiten.
• De winsten voor Aziatische aandelen kwamen nadat de S&P 500 vrijdag met 1,8% steeg na een bericht dat de Fed klaar is om de markten te helpen stabiliseren, als dat nodig is. Toch steeg de 10-jaarsrente op schatkistpapier vrijdag met de grootste stijging op weekbasis sinds 2001, toen beleggers zich terugtrokken uit Amerikaanse activa die normaal gesproken worden gezien als een toevluchtsoord voor financiële onrust. Het lijkt erop dat, in tegenstelling tot wat werd aangekondigd, de bewegingen op de obligatiemarkt erg gericht zijn op de regering en tekenen van onrust, zoals we afgelopen week hebben gezien, zullen waarschijnlijk leiden tot een beleidsreactie.
• Een rustig begin van de week wat betreft de economische kalender met een paar datapunten uit China en andere Aziatische economieën. Goldman Sachs publiceert de winst over het eerste kwartaal, nadat haar sectorgenoten vrijdag met hun resultaten naar buiten kwamen. We krijgen ook een omzetupdate van LVMH die een vroege blik zal geven op de impact van de hangende Amerikaanse tarieven.

Bron: Bloomberg

Frontier Group: {{328563314, FRONTIER GROUP HOLDINGS, ULCC}} de aandelen daalden nadat de luchtvaartmaatschappij haar vooruitzichten voor het eerste kwartaal had verlaagd en haar vooruitzichten voor het hele jaar had ingetrokken, daarbij verwijzend naar zwakkere dan verwachte vraag en economische onzekerheid.

JPMorgan: {{274385, JPMORGAN CHASE & CO., JPM}} het aandeel steeg na de beter dan verwachte omzet van de bank voor het eerste kwartaal. JPMorgan rapporteerde een omzet van 46,01 miljard dollar voor het kwartaal, terwijl analisten 44,11 miljard dollar hadden voorspeld. CEO Jamie Dimon waarschuwde ook dat de Amerikaanse economie "aanzienlijke turbulentie" ondervindt.

Morgan Stanley: {{274646, MORGAN STANLEY, MS}} de bank publiceeerde voor het eerste kwartaal resultaten die de verwachtingen van analisten overtroffen. Morgan Stanley verdiende 2,60 dollar per aandeel op een omzet van 17,74 miljard dollar, terwijl analisten een winst van 2,20 dollar per aandeel en een omzet van 16,58 miljard hadden voorspeld.

Wells Fargo: {{86195, WELLS FARGO & CO., WFC}} de winst van de bank in het eerste kwartaal is met 16% gestegen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De omzet voldeed echter niet aan de verwachtingen van analisten, waarbij Wells Fargo 20,15 miljard dollar rapporteerde in vergelijking met de consensusraming van 20,75 miljard dollar.

BlackRock: {{256135, BLACKROCK INC., BLK}} de aandelen van de vermogensbeheerder stegen met 2,3% nadat de winst in het eerste kwartaal de verwachtingen overtrof. BlackRock rapporteerde 11,30 dollar in aangepaste winst per aandeel, boven de 10,14 dollar die door analisten was voorspeld. De CEO van het bedrijf, Larry Fink, vertelde CNBC op vrijdag dat de Amerikaanse economie mogelijk al in een recessie verkeert.

Goudproducenten: de aandelen van Barrick Gold (+6,43%) en Newmont (+7,91%) stegen aangezien de spotprijs van goud nieuwe recordhoogtes bereikte te midden van de aanhoudende marktvolatiliteit.

Warner Bros Discovery: {{12567582, WARNER BROS. DISCOVERY INC., WBD}} John Malone, een pionier in de kabeltelevisie, stelt zich niet herkiesbaar voor de raad van bestuur van Warner Bros Discovery en wordt emeritus voorzitter. Hij blijft de raad adviseren en actief betrokken als aandeelhouder. WBD scheidde eind vorig jaar haar betaaltelevisienetwerken van streaming- en studio-activiteiten, mogelijk voor verkoop of afsplitsing. Malone, met een belang van 0,8% in 2024, speelde een cruciale rol bij de fusie van WarnerMedia en Discovery in 2022. Het bedrijf voegt Anton Levy van General Atlantic toe aan de raad van bestuur, na druk van hedgefonds Sessa Capital.

General Motors: {{40410563, GENERAL MOTORS CO., GM}} de autobouwe stopt tijdelijk de productie van zijn elektrische bedrijfswagen in de CAMI Assembly-fabriek in Ontario vanwege tegenvallende verkoopcijfers, wat leidt tot het tijdelijke ontslag van 1200 werknemers vanaf 14 april. GM blijft zich inzetten voor de toekomst van BrightDrop en de CAMI-fabriek. De vakbond Unifor en Canadese politici uiten hun bezorgdheid over de impact op werknemers en roepen op tot steun voor de auto-industrie.

Samsung Electronics: {{1952395, SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD., SMSN}} de Zuid-Koreaanse multinational heeft Vietnam als grootste productiebasis voor displayproducten gekozen en investeert langdurig in het land. Ongeveer 60% van de 220 miljoen telefoons die Samsung jaarlijks wereldwijd verkoopt, wordt in Vietnam geproduceerd. De afhankelijkheid van Vietnam kan echter nadelig zijn vanwege de mogelijke verhoging van Amerikaanse tarieven. Samsung overweegt productieaanpassingen, zoals het verhogen van de output in India of Zuid-Korea om de impact door de importheffingen te verminderen.

Nippon Steel: {{6490765, NIPPON STEEL CORP., NPSCY}} Donald Trump zei zondag dat hij niet vindt dat een buitenlands bedrijf de controle moet krijgen over US Steel. Daarmee herhaalde hij uitspraken van vorige week, die de hoop op het bod van 15 miljard dollar van het Japanse Nippon Steel op de Amerikaanse onderneming temperden. Trump zei woensdag dat hij niet wilde dat US Steel "naar Japan zou gaan", waardoor de aandelen met 7% daalden. De twee bedrijven zeiden later dat ze nauw samenwerkten met de regering-Trump om "een aanzienlijke investering veilig te stellen". De oorspronkelijke deal waarbij Nippon US Steel overneemt, die in december 2023 werd aangekondigd, kende vanaf het begin al tegenwind.

Telefónica: {{8407807, TELEFÓNICA SA, TEF}} het Spaanse telecombedrijf meldde zondag dat het akkoord is gegaan met de verkoop van zijn Peruaanse tak, die onlangs faillissementsbescherming heeft aangevraagd , aan het Argentijnse Integra Tec International voor ongeveer 900.000 euro. Telefónica del Peru, het lokale bedrijf dat voor 99,3% in handen is van het Spaanse bedrijf, zei dat het in de problemen was gekomen door belastinggeschillen en administratieve beslissingen die het "in een concurrentienadeel" plaatsten, ondanks dat het het grootste telecombedrijf in het Zuid-Amerikaanse land is.

Holcim: {{7422906, HOLCIM LTD., HOLN}} de geplande afsplitsing van Holcim's Noord-Amerikaanse activiteiten zou in juni moeten plaatsvinden, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders tijdens de jaarlijkse algemene vergadering op 14 mei. Het bedrijf zal volledig worden afgesplitst en de nieuwe onderneming zal Amrize heten. Om dit te realiseren, voorziet de raad van bestuur in een dividend in natura van één Amrize-aandeel voor elk aandeel Holcim.

BNP Paribas: {{195935, BNP PARIBAS SA, BNP}} de grootste bank van Frankrijk, heeft zijn prognose voor het rendement op geïnvesteerd kapitaal voor de overname van AXA Investment Managers ter waarde van 5,1 miljard euro verlaagd. De Franse kredietverstrekker verwachtte in het derde jaar ruim 14%, een daling ten opzichte van de eerder geraamde 18%. De herziening is in lijn met de bijgewerkte richtlijnen van de Europese Centrale Bank inzake kapitaalbehandeling.

Wood Group: {{9453923, JOHN WOOD GROUP PLC, WG.}} het bedrijf meldde dat Sidara, gevestigd in Dubai, een voorwaardelijk bod heeft gedaan aan het olievelddienstverlenings- en ingenieursbedrijf. Het bod omvat 35 pence per stuk en een mogelijke kapitaalinjectie van 450 miljoen pond.

Ashmore: {{15863139, ASHMORE GROUP PLC, ASHM}} de vermogensbeheerder die zich richt op opkomende markten rapporteerde een daling van 5% in het beheerde vermogen in het derde kwartaal, omdat enkele grote institutionele cliënten hun beleggingen tegen het einde van de periode verkochten. Het in Londen gevestigde bedrijf rapporteerde activa onder beheer van 46,2 miljard dollar voor het eerste kwartaal, een daling ten opzichte van 48,8 miljard dollar eind december 2024.

Distil: {{102192604, DISTIL PLC, DIS}} de maker van RedLeg Spiced Rum meldde dat het zijn Blavod Black Vodka opnieuw op de Amerikaanse markt gaat brengen. Volgens hem zijn de huidige tarieven beheersbaar en zou een opheffing ervan in de toekomst een positief effect hebben op de toeleveringsketen.Distil, eigenaar van premium drankmerken, werkt samen met AIKO Importers om het wodkamerk Blavod Black opnieuw te introduceren, jaren nadat de vorige distributeur zich terugtrok tijdens de COVID-19-pandemie.

Ageas: {{67983004, AGEAS SA/NV, AGS}} de verzekeraar neemt de Britse auto- en woningverzekeraar Esure over van Bain Capital voor 1,3 miljard Britse pond. Hiermee ontstaat het op twee na grootste platform voor particuliere verzekeringen in het Verenigd Koninkrijk. Dankzij deze deal kan de Britse tak Ageas UK haar doelgroep breder uitbouwen en haar omzet tegen 2028 laten groeien tot 3,25 miljard pond. Tegelijkertijd worden haar digitale mogelijkheden verbeterd via het grotendeels online aanbod van esure, dat goed scoort op prijsvergelijkingswebsites.Volgens Ageas genereerde esure in 2024 meer dan 1 miljard pond aan bruto geschreven premies. De transactie, die wordt gefinancierd met een mix van contanten, schulden en eigen vermogen, zal naar verwachting in de tweede helft van 2025 worden afgerond.

Sequana: {{245715117, SEQUANA MEDICAL NV, SEQUA}} het bedrijf kondigde aan dat de Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) aanbevelen dat alfapump systeemgevallen in aanmerking komen voor een extra betaling via een nieuwe technologie-aanvullende betaling (NTAP). Dit voorstel zou een NTAP-top-up betaling van maximaal 19.500  dollar bovenop de bestaande DRG-betalingen kunnen opleveren, waardoor de vergoeding van het apparaat wordt verbeterd en de alfapump-procedure winstgevend kan worden voor ziekenhuizen, wat waarschijnlijk zal helpen bij de adoptie. KBCS handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 5 euro.

Amoéba: {{306760955, AMOEBA, ALMIB}} KBC Securities start met de opvolging van Amoéba, een industrieel biotechnologiebedrijf gevestigd in Chassieu, Frankrijk, dat zich richt op innovatieve toepassingen van de amoebe Willaertia magna C2c Maky. Het bedrijf streeft ernaar een belangrijke speler te worden in de wereldwijde biocontrolmarkt voor gewasbescherming en de cosmetische markt. KBCS geeft een “kopen”-aanbeveling en een koersdoel van 1,7 euro.

CMB.TECH: {{10872444, CMB.TECH NV, CMBT}} het bedrijf heeft een charterovereenkomst getekend met Fortescue voor een nieuw ammoniak-aangedreven schip, de Newcastlemax, die eind 2026 wordt geleverd. Dit schip heeft een dual fuel motor en de chartervoorwaarden zijn gunstig. Dit is een belangrijke stap in het risicobeperkende vlootvernieuwingsprogramma van CMB.Tech. KBCS handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 15,6 euro.

• Het koersdoel voor AB InBev gaat bij Morgan Stanley van 70,5 naar 66,5 EUR
• Het koersdoel voor Accor gaat bij Deutsche Bank van 53 naar 52 EUR
• Het koersdoel voor ArcelorMittal gaat bij Morgan Stanley van 29,8 naar 29,7 EUR
• Het koersdoel voor ASMI gaat bij JP Morgan van 716 naar 708 EUR
• Het koersdoel voor Atlas Copco gaat bij Citigroup van 211 naar 177 SEK
• Het koersdoel voor Azelis gaat bij Berenberg van 25 naar 21 EUR
• Het koersdoel voor Barry Callebaut gaat bij JP Morgan van 1300 naar 1100 CHF
• Het koersdoel voor Daimler Truck Holding gaat bij Citigroup van 48 naar 39,8 EUR
• Het koersdoel voor Danone gaat bij Citigroup van 66 naar 73 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Neutral
• Het koersdoel voor Delivery Hero gaat bij Morgan Stanley van 38 naar 35 EUR
• Het koersdoel voor Elia  gaat bij Deutsche Bank van 87 naar 85 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor Givaudan gaat bij JP Morgan van 4400 naar 4300 CHF
• Het koersdoel voor Heineken gaat bij Barclays van 96 naar 98 EUR
• Het koersdoel voor IHG gaat bij Deutsche Bank van 8000 naar 7750 GBPp en de aanbeveling verandert van Sell naar Hold
• Het koersdoel voor IMCD gaat bij Berenberg van 172 naar 152 EUR
• Het koersdoel voor L'Oréal gaat bij Jefferies van 355 naar 374 EUR
• Het koersdoel voor L'Oréal gaat bij Barclays van 422 naar 384 EUR
• Het koersdoel voor Pernod-Ricard gaat bij Barclays van 90 naar 94 EUR
• Het koersdoel voor Tesco gaat bij Morgan Stanley van 400 naar 389 GBPp
• Het koersdoel voor Volvo gaat bij Citigroup van 305 naar 257 SEK