• We gingen vorige week van handelsoorlog op dinsdag naar geen handelsoorlog op woensdag naar handelsoorlog op donderdag en weer naar handelsoorlog op vrijdag. Dat is vermoeiend, zelfs voor de optimistische beleggers. Gedurende het grootste deel van vorige week vrijdag hield de “risk-off”-stemming daarom aan, terwijl er gewacht werd op wat uiteindelijk een teleurstellend Amerikaans banenrapport werd. Gelukkig, maar, zeggen we dan. Maar ontnuchtering was er dit weekend wel op de cryptomarkten.
• De Euro Stoxx 600 werd 0,5% lager gezet, goed voor het eerste verlies op weekbasis in 10 weken. Op sectorniveau droegen luxe-aandelen (-3% in totaal, met Richemont -5%, Burberry -5,8%, Kering -4,5%), autobouwers (-1,5%) en kleinhandelaars de rode lantaarn, door het vervlieden van de euforie omtrent de Duitse fiscale ommekeer volgend op het enorme uitgavenpakket dat er (eindelijk) in stelling werd gebracht. Maar de daaropvolgende rentestijging tot 2,84% op 10 jaar riskeert net stokken in de wielen te steken van de  verhoopte groeispurt.
• Op Wall Street werd wel afgesloten met winst (+0,5% voor de S&P500, +0,7% voor de Nasdaq), met dank aan de publicatie van het maandelijkse arbeidsmarktrapport. Dat vormde vrijdag hét orgelpunt van alweer een bewogen handelsweek waarin de rente steeg en tariefdreigingen de norm waren. Bleek dat de Amerikaanse economie vorige maand minder banen creëerde dan verwacht (151.000 stuks, in plaats van 160.000 verwacht). Een signaal van afkoeling, dat in de kaart speelde van het “zachte landing”-scenario waardoor de Federal Reserve dit jaar de rente dit jaar mogelijk alsnog wat extra kan verlagen. Het werkloosheidspercentage bedraagt nu 4,1%.
• De euro kende zijn beste week sinds 2009 dankzij een nieuwe stijging op vrijdag (+0,8% tot $1,0876) tot het hoogste peil sinds 5 november én goed voor een weekwinst van 4,6%. De rally werd aangewakkerd door de Duitse begrotingshervormingen die de ECB wat buitenspel zetten. De markt verwacht later dit jaar nog één of twee extra verlagingen met 25 basispunten. In afwachting verzwakte de dollar door de handelsonzekerheid opnieuw tegenover de Japanse ten (-0,5% tot 147,29 JPY).
• Over tarieven gesproken: president Trump schortte donderdag al de 25%-tarieven op die eerder in de week nog maar effectief werden op de meeste goederen uit Canada en Mexico. Ondanks de vrolijk regerende oranjeman autobouwers die zich aan de bestaande vrijhandelsovereenkomsten hielden al snel trakteerde op een vrijstelling autofabrikanten, herstelde de sfeer niet echt. Ook dit keer kan het weer gewoon uitstel zijn, eerder dan een blijvende vrijstelling. De markt blijft daarom rekenen op effectieve wederzijdse tarieven vanaf 2 april. Ja, hoor, tariefonzekerheid is nu al het woord van het jaar.
• De risicogevoelige bitcoin kelderde dit weekend een kleine 5% tot 82.262 dollar, ondanks Trump donderdag nog het uitvoeringsbesluit omtrent de strategische bitcoinreserve tekende. Maar die zal bestaan uit tokens die al eigendom zijn van de Amerikaanse overheid en die eerder verbeurdverklaard werden tijdens strafrechtelijke of civielrechtelijke verbeurdverklaringsprocedures. Geen extra grote kopers op de markt, dus, terwijl de cryptomarkt twee weken geleden nog een koper van gorillaformaat hoopte te verwelkomen.
• Qua economisch nieuws blijft het redelijk kalm vandaag. Inflatiedata komen er onder meer vanuit de VS (inflatieverwachtingen) en Noorwegen (consumenten- en producentenprijzen), terwijl Europa een update geeft van het investeerdersvertrouwen in maart. Duitsland van zijn kant geeft inzicht in de handelsbalans en de industriële productie.
• Daarnaast is het lang geleden dat de bedrijfskalender nog zo leeg was dan vandaag. Leeg, maar voornaam niettemin, met Oracle, D’Ieteren en Leg Immobilien. Maak er een fijne dag van!

Bron: Bloomberg

Samsara: {{361205211, SAMSARA INC., IOT}} het softwarebedrijf zag zijn aandelen dalen niettegenstaande de prognoses in lijn waren met de verwachtingen van de analisten. Samsara verwacht een winst per aandeel in de range van 5 dollarcent cent tot 6 dollarcent, op een omzet van 350 miljoen tot 352 miljoen dollar. Analisten verwachtten 5 dollarcent winst per aandeel en een omzet van 351 miljoen dollar.

BigBear.ai: {{329122127, BIGBEAR.AI HOLDINGS, BBAI}} het bedrijf, actie in artificiële intelligentie daalde fors. BigBear.ai zei dat het "korte tot middellange termijn vertragingen of verstoringen in federale contracten" ziet als gevolg van de bezuinigingsmaatregelen van de Trump-administratie.

Nasdaq: {{11304491, NASDAQ INC., NDAQ}} het bedrijf is van plan om 24-uurshandel te introduceren op zijn belangrijkste Amerikaanse beurs om te profiteren van de groeiende wereldwijde vraag naar Amerikaanse aandelen. Nasdaq is in gesprek met toezichthouders en verwacht in de tweede helft van 2026 te starten met 24-uurshandel, vijf dagen per week. Dit nieuwe handelsmodel kan investeerders uit verschillende tijdzones aantrekken, handelsvolumes vergroten en de marktliquiditeit verbeteren.

Broadcom: {{30300105, BROADCOM INC., AVGO}} de aandelen stegen sterk vanwege hoge omzetverwachtingen, wat het vertrouwen in AI-chips herstelde na een sectorbrede uitverkoop door sombere vooruitzichten van Marvell Technology. Broadcom, de grootste leverancier van op maat gemaakte AI-chips, verwacht dat de omzet uit AI-chips in het tweede kwartaal 4,4 miljard dollar zal bedragen.

Intuitive Machines: {{411063347, INTUITIVE MACHINES, LUNR}} het bedrijf zag zijn aandelen sterk dalen nadat het Amerikaanse ruimtevaartbedrijf bevestigde dat zijn tweede maanlander, Athena, op zijn zij is geland net als bij  de eerste poging vorig jaar. De zespotige lander landde op een locatie op ongeveer 160 kilometer van de zuidpool van de maan, maar Intuitive Machines beëindigde de missie omdat het ruimtevaartuig op zijn kant belandde nadat het diverse missiemijlpalen had voltooid.

Bally’s: {{118303253, BALLY CORP COM USD0.0001, BLYQ}} de Amerikaanse casinogroep heeft Star Entertainment een herkapitalisatiepakket van 250 miljoen Australische dollar, waarmee het bedrijf een meerderheidscontrole zou kunnen krijgen. Star, dat kampt met schulden en geldgebrek, overweegt het voorstel samen met andere opties om een vrijwillige faillissementsprocedure te voorkomen.

Seven & i Holdings: de Japanse detailhandelaar is in gesprek met Alimentation Couche-Tard over een verkoopplan van winkels, wat de weg zou vrijmaken voor een overnamebod door Couche-Tard van 47 miljard dollar. Vorige week benoemde Seven & i Stephen Dacus als nieuwe CEO om het herstel te leiden en te reageren op het overnamebod. Het bedrijf heeft aangegeven dat de Amerikaanse antitrustwetgeving een obstakel zou vormen voor elke deal, aangezien beide bedrijven de grootste spelers zijn in de Amerikaanse markt voor gemakswinkels.

BHP: {{9454484, BHP GROUP LTD., BHP}} het Australische mijnbouwconglomeraat heeft het recht verworven om een belang van 75% te verwerven in de Kitlanya-projecten van Cobre in Botswana in ruil voor 25 miljoen dollar aan financiering voor exploratieactiviteiten. De deal volgt op de selectie van Cobre in BHP's Xplor-programma vorig jaar, waarbij de kleinere concurrent 500.000 dollar ontving om de exploratieplannen in zijn Kalahari-koperprojecten te versnellen. De overeenkomst voorziet in ten minste 5 miljoen dollar aan toegezegde financiering die binnen twee jaar na de aanvangsdatum aan Cobre moet worden betaald, met een gepland budget van 7 miljoen dollar voor exploratie-uitgaven vanaf volgende maand.

Traton: {{260228103, TRATON SE, 8TRA}} de Duitse vrachtwagenfabrikant, onderdeel van Volkswagen, verwacht een gematigde markt voor bedrijfsvoertuigen in 2025 na aanhoudende zwakte in Europa, vooral in Duitsland. Het bedrijf voorspelt een verkoopontwikkeling tussen -5% en +5% en een operationele omzet tussen 7,5% en 8,5%, afhankelijk van geopolitieke ontwikkelingen. De aangepaste operationele omzet steeg tot 9,2% in 2024, voornamelijk dankzij efficiëntiemaatregelen, terwijl de voertuigverkoop daalde. De jaarlijkse verkoop en aangepaste operationele resultaat waren stabiel op 47,47 miljard euro en 4,38 miljard euro.

Deliveroo: {{329085933, DELIVEROO PLC, ROO}} het Britse maaltijdbezorgbedrijf zal zijn Hongkongse activiteiten beëindigen door sommige activa te verkopen aan Delivery Hero's foodpanda en andere activa te sluiten. Het bedrijf verklaarde dat specifieke dynamieken in de Hongkongse markt de Raad van Bestuur ertoe brachten strategische opties te overwegen en te besluiten dat voortzetting van de activiteiten in Hongkong niet in het belang van de aandeelhouders zou zijn. De Hongkongse activiteiten waren verlieslatend en vertegenwoordigden ongeveer 5% van de totale transacties.

Hermes: {{45030, HERMÈS INTERNATIONAL SCA, RMS}} het Franse modehuis presenteerde een herfst-winter 2025 collectie van glanzende jassen, jurken en broeken in donkergekleurd leer op een modderige catwalk in Parijs. De show werd gehouden in de Garde Republicaine, de uitgestrekte stallen van de bereden gendarmes van de Franse hoofdstad. Modellen paradeerden in rijlaarzen, micro shorts met kwastjes en in lange jassen gevoerd met viltwol. Paris Fashion Week, die loopt tot 11 maart, omvat shows van grote merken zoals Dior, Chanel, Louis Vuitton en Saint Laurent.

Porsche SE: {{24387141, PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE, PAH3}} de Duitse holdingmaatschappij en grootste aandeelhouder van Volkswagen verwacht een verlies na belasting van ongeveer 20 miljard euro in 2024, als gevolg van eerder aangekondigde waardeverminderingen op haar belangen in Volkswagen en Porsche AG. Porsche SE trok haar vooruitzichten voor winst na belasting in toen Volkswagen nog verwikkeld was in een groot conflict met vakbonden over fabriekssluitingen en lonen. De netto schuld wordt naar verwachting eind 2024 geschat op 5,2 miljard euro.

Thames Water: {{447963304, THAMES WATER(KEMBL 4.07% GTD 11/04/2026 USD, TES}} het Britse water- en rioleringsbedrijf bereidt zich voor op de mogelijkheid van tijdelijke nationalisering in aanloop naar een uitspraak in beroep in een Londense rechtbank volgende week. Hoewel de leidinggevenden van het bedrijf denken dat een tijdelijke nationalisatie onwaarschijnlijk is, ontwikkelen ze toch noodplannen. Thames Water heeft eerder in februari een beroep gedaan bij de Britse mededingingsautoriteit om de prijzen die het klanten kan aanrekenen voor de komende vijf jaar te verhogen. Heel wat Britten zijn boos op de geprivatiseerde waterindustrie van het land, die wordt beschuldigd van het vervuilen van rivieren met rioolwater.

Investor AB: {{247962, INVESTOR AB, INVE B}} het Zweedse investeringsbedrijf heeft aangekondigd dat Gunnar Brock zich niet herkiesbaar stelt voor de Raad van Bestuur tijdens de Algemene Vergadering van 2025. De Benoemingscommissie zal Fred Wallenberg voorstellen als nieuw lid van de Raad van Bestuur. Fred Wallenberg, momenteel Business Development en M&A Director bij Piab Group, heeft een uitgebreide achtergrond in verschillende industrieën en landen. De volledige voorstellen van de Benoemingscommissie voor de Algemene Vergadering van 2025 zullen worden aangekondigd bij de oproep tot de vergadering. Bij onderdeel Patricia Industries, een investeringsvehikel, wordt Henrik Müller-Hansen, CEO en oprichter van het Noorse bedrijf Gelato, benoemd tot lid van de Raad van Bestuur.

UCB: {{29331, UCB SA, UCB}} het Belgische biofarmaceutische bedrijf presenteerde vrijdagnamiddag nieuwe analyses over Bimzelx' 5-jaar follow-up in matige tot ernstige plaque psoriasis (PsO) en 2-jaar follow-up in hidradenitis suppurativa (HS) op de jaarlijkse bijeenkomst van de American Academy of Dermatology (AAD) in 2025. In PsO bereikte 67,7% van de patiënten volledige huidgenezing (PASI100) na vijf jaar, terwijl 84,9% bijna volledige huidgenezing (PASI90) bereikte. In HS bereikte 55,7% van de patiënten een afname in abcessen en ontstekingsbobbels ook na twee jaar. KBC Securities bevestigt het koersdoel van 214 euro en blijft bij de 'Opbouwen'-aanbeveling.

ING: {{76856, ING GROEP NV, ING}} de bankgroep stelt voor om Petri Hofsté en Stuart Graham te benoemen tot leden van de Raad van Commissarissen tijdens de Algemene Vergadering op 22 april 2025 Petri Hofsté heeft uitgebreide ervaring in de financiële en zakelijke sector, onder andere als auditor, controller en CFO. Stuart Graham heeft meer dan drie decennia ervaring in de financiële sector. Hij is medeoprichter en voormalig CEO van Autonomous Research, een toonaangevend wereldwijd onderzoeksbureau voor financiële diensten.

CFE: {{29208, CIE D'ENTREPRISES CFE SA, CFEB}} het bedrijf kondigde een strategische joint venture aan tussen BPI Polen en het Belgische SPEEDWELL, die een premium residentieel project in Gdansk van 750 appartementen zal ontwikkelen. In december 2024, een jaar na het veiligstellen van het eigendom in Gdansk, verkocht BPI Real Estate 50% van deze ontwikkeling aan SPEEDWELL. De verkooptransactie zal een positieve impact hebben op de winst in 2025. De eerste fase van de bouw zal beginnen in de tweede helft van 2025. CFE verwees al naar deze joint venture in zijn jaarverslag. Er werden geen financiële details bekendgemaakt. Geen impact op de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 15 euro.

Sofina: {{29315, SOFINA SA, SOF}} volgens VS-president Trump is zijn administratie in gesprek met vier verschillende geïnteresseerde kopers in het Amerikaanse deel van TikTok. De eigenaar ByteDance, waar Sofina een stukje eigenaar van is, moet TikTok verkopen op grond van nationale veiligheid of een verbod op het gebruik van de app in de VS ondergaan. Analisten schatten dat TikTok tot 50 miljard dollar waard kan zijn.

• Het koersdoel voor ABN Amro gaat bij Morgan Stanley van 16,6 naar 20 EUR
• Het koersdoel voor Accor gaat bij JP Morgan van 54 naar 58,5 EUR
• Het koersdoel voor Adyen gaat bij Morgan Stanley van 2010 naar 2150 EUR
• Het koersdoel voor Aviva gaat bij Barclays van 565 naar 580 GBPp
• Het koersdoel voor BASF gaat bij Deutsche Bank van 55 naar 60 EUR
• Het koersdoel voor BNP Paribas gaat bij Morgan Stanley van 80 naar 90 EUR
• Het koersdoel voor Campari gaat bij Citigroup van 7,75 naar 7,5 EUR
• Haleon gaat bij HSBC van Buy naar Hold, zonder koersdoelwijziging.
• Het koersdoel voor Crédit Agricole gaat bij Morgan Stanley van 17 naar 19 EUR
• Het koersdoel voor Deutsche Bank gaat bij Morgan Stanley van 22 naar 26 EUR
• Het koersdoel voor Deutsche Telekom gaat bij Citigroup van 40 naar 39 EUR
• Het koersdoel voor DHL gaat bij JP Morgan van 42,5 naar 50 EUR
• Het koersdoel voor DHL gaat bij Deutsche Bank van 36 naar 50 EUR en de aanbeveling verandert van Hold naar Buy
• De aanbeveling voor Ryanair door Morgan Stanley gaat van Overweight naar Equal weight
• Het koersdoel voor Geberit gaat bij Jefferies van 393 naar 401 CHF
• Het koersdoel voor Generali gaat bij Barclays van 23 naar 24 EUR
• Het koersdoel voor ING Groep gaat bij Morgan Stanley van 17,5 naar 21 EUR
• Het koersdoel voor Jensen-Group gaat bij KBC Securities van 50 naar 51,5 EUR
• Het koersdoel voor KBC Groep gaat bij Morgan Stanley van 91 naar 100 EUR
• Het koersdoel voor Kion Group gaat bij Citigroup van 37 naar 60 EUR en de aanbeveling verandert van Neutral naar Buy
• Het koersdoel voor Neste gaat bij Berenberg van 19 naar 10 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor Nextensa gaat bij KBC Securities van 54 naar 50 EUR
• Het koersdoel voor Pernod Ricard gaat bij Citigroup van 135 naar 128 EUR
• Het koersdoel voor Rentokil gaat bij Deutsche Bank van 485 naar 465 GBPp
• Het koersdoel voor Société Générale gaat bij Morgan Stanley van 44 naar 51 EUR
• Het koersdoel voor Thyssenkrupp gaat bij Citigroup van 8,5 naar 11 EUR
• Het koersdoel voor TUI gaat bij HSBC van 10,2 naar 10,9 EUR
• Het koersdoel voor Universal Music Group gaat bij Barclays van 26 naar 28 EUR
• Het koersdoel voor Zalando gaat bij Berenberg van 38 naar 44 EUR
• Het koersdoel voor Zalando gaat bij Morgan Stanley van 27 naar 28,5 EUR
• Het koersdoel voor Zalando gaat bij Deutsche Bank van 40 naar 38 EUR