• Het pauzeren van alle Amerikaanse militaire hulp aan Oekraïne - tot dat land “klaar is voor vrede” – was de aanleiding voor een handelsdag in mineur. De Europese aandelen werden 2,1% lager gezet, terwijl Wall Street het verlies beperkte tot 1,2% voor de S&P500 en 0,35% voor de Nasdaq. Bij de grondstoffen viel de olieprijs op, na de verrassende aankondiging van de OPEC+ om de productieverlaging terug te draaien. De prisj voor een vat ruwe Brent-olie gleed af tot 71,04 dollar per vat, terwijl de goudprijs andermaal stabiliseerde (2.914 dollar per ounce) en de Bitcoin tactisch herstelde van 81.607 tot 87.521 dollar.
• Op sectorniveau was de rode draad op beide continenten duidelijk zichtbaar: Europese technologie (-4%), financials (-3,1%), grondstoffen en industrials (-2,5%) en luxeaandelen zoals Kering (-3,5%), LVMH (-2%) en Hermes (-1,6%) werden verkocht, terwijl in de VS de banken en verzekeraars (-3,5%) onderaan de lat bengelden, geflankeerd door sectoren die niet ongeschonden uit de tarievenslag zullen komen. Denk daarbij aan de autosector, met stevige verliezen voor GM (-5%), Ford (-3%) en Stellantis (-4%). Zelfde verhaal voor de luchtvaartsector, met verliezen voor United Airlines (-6%), Delta Air Lines (-6%), American Airlines (-4%) en Allegiant Travel (-9%).
• Eén van de andere Europese hoogtepunten kregen we laat op de avond, want in Duitsland bleken christen- en sociaaldemocraten het verrassend snel eens over een radicale omslag in het begrotingsbeleid: er komt een infrastructuurfonds van 500 miljard euro en de grondwettelijke schuldenrem geldt niet meer voor defensie-uitgaven. Nieuwbakken kanselier Merz nam zelfs de “Whatever it takes”-zinsnede in de mond, vergelijkbaar met de euro-lofzang die ex-Europees voorzitter Mario Draghi ooit bezong . Laat duidelijk zijn dat Duitsland gisteren voor niet minder dan een historisch moment in de Duitse naoorlogse geschiedenis zorgde. Wordt vervolgd.
• De hoop dat de Duitsland euros de kwakkelende Europese economie nieuw leven in kunnen blazen, duwde de euro fors hoger tegenover de dollar (€1 = $1,0632), het hoogste peil van 2025. Maar dat de ECB nu nog meer munitie heeft om via de beleidsrente te stimuleren, woog wel wat op de Duitse rente. De 2-jaarsvariant daalde 3 basispunten tot 2,01%, tegenover 2,48% op 10 jaar. Maar die rentes schetsen niet het correcte beeld, want vandaag mag u een uitverkoop verwachten van Duitse obligaties. De schuldenrem gaat er onder Merz helemaal af, waardoor de rentes fors doorschieten tot 2,7% op 10 jaar en 2,14% op 2 jaar!
• Nee, van het (Europese) beursoptimisme van eergisteren schiet weinig over. Dat commisievoorzitster von der Leyen de tijdlijn voor defensiehulp aan Oekraïne gisteren versnelde en een 800 miljard euro omvangrijk plan voor de Europese herbewapening voorstelde kon het beurssentiment niet redden. Wel zeker is dat zo’n bedrag de regels voor begrotingsdiscipline opnieuw zullen ombuigen, op een moment dat de Amerikaanse tariferingsdrang op korte termijn de inflatiedruk zal verhogen en op middellange tot lange termijn de Amerikaanse economie richting recessie kan duwen.
• Maar dat alles liet Azië ongemoeid, want de financiële markten in China en Hongkong toonden zich vannacht in topconditie. Logisch, ook, want Beijing ontvouwde een ambitieuze economische groeidoelstelling meer beloofde in dat verband (nog) meer steun voor de binnenlandse consumptie én de technologie-industrie. De Chinese BBP-groei moet in 2025 afklokken rond 5%, bij een dalend begrotingtekort tot 4% en zo’n 2% inflatie en dat dankzij een actieplan dat vlot 41,3 miljard dollar mag kosten. Optimisme troef, dus, onder meer in Hongkong (+2,2%), Zuid-Korea (+1,2%) en Taiwan (+1,2%), terwijl de Chinese CSI300 index en de Shanghai Composite zo’n 0,5% hoger trokken. De techonologiebeurs HS Tech kreeg er 1,7% bij.
• Er staan vandaag een héél pak belangrijke economische data op het menu, met name diegene die betrekking hebben op het sentiment in de dienstensectoren wereldwijd. We kregen de Chinese data al, en daar komen die van de VS, het VK, EU, Italië, Spanje, en Zweden bovenop. Als toetje gooit de VS daar het belangrijke ADP arbeidsmarktrapport voor februari bovenop, naast een inzicht in de fabrieksbestellingen en het zogenaamde Beige Book.
• Vanuit Europa komen er inflatiecijfers, met name de evolutie van de producentenprijzen in januari, terwijl Frankrijk een update geeft over de industriële productie. En in China gaat het niet te missen Volkscongress van start. Die zullen het wel moeten doen zonder Camille of Beyonce, maar de sfeer is niettemin verzekerd met een optreden van lokale held Xi Yinping.
• Bedrijfsresultaten krijgen we vandaag onder meer van Brown Forman, Marvell Technology, MongoDB, Campbell Soup, Adidas, Bayer, Dassault Aviationj, Evonik Industries, Havas, IMCD, Intertek, Sandoz, Scor, Care Propery Invest, Cenergy Holdings, Bois Sauvage en TKH.

Bron: Bloomberg

Okta: {{185611138, OKTA INC., OKTA}} de aandelen stegen fors nadat het cloudsoftwarebedrijf een winst- en omzetstijging in het vierde kwartaal rapporteerde. Okta meldde een aangepaste winst van 78 dollarcent per aandeel op een omzet van 682 miljoen dollar, terwijl analisten 74 dollarcent winst per aandeel en 670 miljoen dollar omzet hadden verwacht.

GitLab: {{354692672, GITLAB INC., GTLB}} het softwareplatform haalde een omzet van 211,4 miljoen dollar, een stijging met 29% en de operationele marge bedroeg 7% . De cashflow was 63,2 miljoen dollar. Die cijfers waren hoger dan de verwachtingen. Voor 2025 gaf GitLab een winstverwachting voor het hele jaar die lager was dan wat analisten hadden verwacht.

Target: {{286318, TARGET CORP., TGT}} zorgen over zwakke verkopen drukten de aandelen van de detailhandelaar. . Hoewel Target winst- en omzetcijfers voor het vierde kwartaal rapporteerde die de verwachtingen van Wall Street overtroffen, waarschuwde het bedrijf voor "zwakke" verkopen in februari, samen met "dalend consumentenvertrouwen.". De omzet bedroeg in het vierde kwartaal 30,9 miljard dollar (107,4 miljard dollar over geheel 2024). De nettowinst kwam uit op 1,1 miljadr dollar. CEO Brian Cornell vertelde ook aan CNBC dat de 25% tarieven van president Donald Trump op Mexicaanse goederen zouden kunnen leiden tot hogere prijzen voor geïmporteerde producten.

Best Buy: {{255770, BEST BUY CO. INC., BBY}} CEO Corie Barry waarschuwde voor hogere prijzen voor Amerikaanse consumenten als gevolg van de nieuwe tarieven van president Trump op China en Mexico. Barry wees op de twee landen als belangrijke bronnen voor de toeleveringsketen van het bedrijf, waarbij Best Buy ongeveer 55% en 20% van de producten uit respectievelijk China en Mexico haalt. Best Buy rapporteerde een winst van 117 miljoen dollar in het vierde kwartaal wat 2,58 dollar per aandeel betekent, hoger dan de verwachting van 2,40 dollar per aandeel.

Tesla: {{37295290, TESLA INC., TSLA}} de aandelen daalden nadat gegevens van de China Passenger Car Association onthulden dat de verkoop van in China gemaakte voertuigen van Tesla in februari met bijna 50% jaar op jaar was gedaald. Tesla verkocht slechts 30.000 voertuigen, wat het laagste aantal in meer dan twee jaar was.

On Holding: {{351310184, ON HOLDING AG, ONON}} het sportkleding- en sportkledingbedrijf rapporteerde een winst- en omzetstijging in het vierde kwartaal rapporteerde die de schattingen van Wall Street overtroffen. De omzet bedroeg 606,6 miljoen Zwitserse frank, hoger dan de verwachte 593,9 miljoen Zwitserse frank. De bedrijfswinst bedroeg 53,1 miljoen Zwitserse frank. De netto-omzetverwachting voor het hele jaar 2025 van On viel echter iets lager uit dan wat analisten gemiddeld hadden verwacht.

Auto-aandelen: de aandelen van de "Big Three" autofabrikanten daalden dinsdag nadat president Trump 25% tarieven op Mexico en Canada had ingevoerd. General Motors daalde met 5%, terwijl Ford en Stellantis respectievelijk met 3% en meer dan 4% daalden.

Luchtvaartmaatschappijen: de aandelen van grote luchtvaartmaatschappijen daalden omwille van economische zorgen (consumentenbestedingen) en de invoering van de tarieven van president Trump. Aandelen van United Airlines en Delta Air Lines daalden met 6%. American Airlines verloor 4%. Allegiant Travel daalde met 9% en Frontier Group daalde met 4%.

Starbucks: {{1553684, STARBUCKS CORP., SBUX}} Nordstrom Chief Financial Officer Cathy Smith zal in dienst treden bij Starbucks  als de nieuwe Chief Financial Officer vanaf volgende maand. Ze zal Rachel Ruggeri vervangen, die de rol sinds 2021 heeft vervuld.

Amazon: {{252992, AMAZON.COM INC., AMZN}} het bedrijf heeft een nieuwe groep opgericht die zich richt op 'agentic artificial intelligence'. De nieuwe groep zal worden geleid door AWS-directeur Swami Sivasubramanian. "Agentic AI heeft het potentieel om de volgende miljardenbusiness voor AWS te worden. Agentic AI is bedoeld om taken voor gebruikers te automatiseren.

Samsung SDI: {{198356233, SAMSUNG SDI CO. LTD., XSDG}} de Zuid-Koreaanse batterijmaker verwacht dat de vraag naar elektrische voertuigen tot de eerste helft van volgend jaar traag zal blijven. CEO Choi Joo-sun meldde dat de winst van het bedrijf waarschijnlijk in het eerste kwartaal van dit jaar een dieptepunt zal bereiken en vanaf het tweede kwartaal geleidelijk zal herstellen. Samsung SDI rapporteerde een operationeel verlies van 257 miljard won (176,54 miljoen dollar) in het vierde kwartaal van 2024. Concurrent LG Energy Solution verwacht dat de winst in de tweede helft van het jaar geleidelijk zal verbeteren.

Toyota: {{84704, TOYOTA MOTOR CORP., TM}} de Japanse autofabrikant richt zich steeds meer op het rendement op eigen vermogen (ROE) als prestatiemaatstaf en streeft intern naar een ROE van 20%. Toyota's ROE bereikte 15,6% in de periode van april tot december 2024, in lijn met de 15,8% voor het fiscale jaar 2023. Het bedrijf heeft lang gewerkt aan het verbeteren van de winstmarge door de productiekosten te verlagen. Toyota verwacht in mei de volgende ROE-cijfers te publiceren wanneer het de volledige jaarresultaten rapporteert.

CK Hutchison: {{128674314, CK HUTCHISON HOLDINGS LTD., CKHUY}} het conglomeraat van de miljardairsfamilie Li uit Hong Kong zag zijn aandelenkoers met 25 procent stijgen na de aankondiging van een deal waarbij een Amerikaans consortium twee havens bij het Panamakanaal koopt. Analisten wijzen erop dat de deal de onderwaardering van het bedrijf benadrukt en geopolitieke risico's vermindert. CK Hutchison noteert al jaren tegen een korting op de som van de onderdelen, en het selectief verkopen van activa tegen aantrekkelijke prijzen is een manier om die korting te verminderen.

adidas: {{39471840, ADIDAS AG, ADS}} de Duitse sportkledingfabrikant verwacht dat de omzet dit jaar met minder dan 10% zal groeien, na een sterk 2024. Onder leiding van CEO Bjorn Gulden heeft adidas herhaaldelijk betere resultaten behaald dan verwacht, maar de aandelen daalden bijna 4% in de voorbeurshandel vanwege de voorzichtige vooruitzichten. De operationele winst wordt geschat tussen 1,7 miljard euro en 1,8 miljard euro, lager dan de 2,1 miljard euro die analisten hadden verwacht. Adidas heeft marktaandeel gewonnen terwijl Nike moeite heeft, en streeft ernaar de top sportkledingmerk te zijn in alle markten behalve de Verenigde Staten.

Atos: {{194582, ATOS SE, ATO}} de Franse IT-groep heeft zijn jaarlijkse omzetprognose gemist, beïnvloed door contractbeëindigingen en marktzwaktes. De omzet in 2024 bedroeg 9,57 miljard euro, een daling met 5,4% ten opzichte van het voorgaande jaar en lager dan de voorspelde 9,7 miljard euro. CEO Philippe Salle meldde dat de commerciële activiteit in het vierde kwartaal herstelde dankzij een verbeterde perceptie van klanten en een betere kredietwaardigheid. Atos gaf geen financiële vooruitzichten voor dit jaar, maar Salle zal zijn visie en middellangetermijnstrategie presenteren op de Capital Markets Day op 14 mei.

Schaeffler: {{478258175, SCHAEFFLER AG, SHA0}} de Duitse machine- en auto-onderdelenfabrikant verwacht geen herstel van de automarkt in 2025. Het bedrijf ziet een negatieve operationele marge voor zijn e-mobiliteitseenheid en verwacht dat de wereldwijde autoproductie met 0,5% zal krimpen. Schaeffler voert een grote herstructurering door, inclusief het schrappen van duizenden banen en het sluiten van fabrieken in Europa. De dividenduitkering werd bijna gehalveerd tot 25 eurocent per gewoon aandeel, met een verwachte EBIT-marge van 3% tot 5% voor 2025.

De La Rue: {{9454539, DE LA RUE PLC, DLAR}} de Britse bankbiljettenprinter heeft aangegeven dat de prestaties voor het fiscale jaar 2025 op schema liggen, met een verwachte groei in de valutadivisie voor 2026 die eerdere voorspellingen zal overtreffen. Het bedrijf is nog steeds in gesprek over een mogelijke verkoop en onderzoekt opties voor zijn valutadivisie. In december voorspelde De La Rue een aangepaste operationele winst in de midden- tot hoge 20 miljoen pond (25,6 miljoen dollar) en een dubbelcijferige groei in de kerninkomsten van de valutadivisie voor 2026.

Scor: {{16493801, SCOR SE, SCR}} de Franse herverzekeraar heeft in het vierde kwartaal een nettowinst behaald die de marktverwachtingen overtrof, gedreven door solide prestaties in de belangrijkste Property & Casualty (P&C) en Life & Health bedrijfssegmenten. De nettowinst bedroeg 233 miljoen euro, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 195 miljoen euro. Ondanks verliezen door orkaan Milton in de VS, bleef de P&C-verzekeringsomzet stabiel op bijna 2 miljard euro in het vierde kwartaal, wat de jaarlijkse omzet uit deze activiteiten op 7,64 miljard euro bracht. Scor voorspelde dat de impact van de bosbranden in Californië in januari ongeveer 140 miljoen euro zou bedragen, in lijn met het budget voor natuurrampen.

Shurgard: {{232145811, SHURGARD SELF STORAGE LTD., SHUR}} het vastgoedbedrijf heeft de volledige eigendom verworven van zijn locatie 'Shurgard Paris- Porte de Châtillon'. Deze faciliteit heeft historische betekenis, aangezien het een van de eerste gebouwen was waar Shurgard begon met het aanbieden van self-storage diensten in Frankrijk. De c. 5.400 netto vierkante meter self-storage faciliteit biedt ongeveer 1.200 beveiligde opslagunits. De overname werd voltooid voor 16,1 miljoen euro, wat een aantrekkelijk rendement biedt in vergelijking met een voortgezet huurcontract .

Smartphoto: {{29278, SMARTPHOTO GROUP NV, SMAR}} Alyrick, opgericht en gecontroleerd door Midelco (gecontroleerd door Philippe Vlerick) en Alychlo (gecontroleerd door Marc Coucke) zal een verplicht overnamebod lanceren op Smartphoto tegen 28,5 euro per aandeel, mogelijk gevolgd door een vereenvoudigd uitkoopbod. KBC Securities schort de opvolging van het aandeel op (i.p.v. “kopen”) in afwachting van het prospectus.

ASML: {{63480, ASML HOLDING NV, ASML}} de Nederlandse fabrikant van computerchipapparatuur heeft in zijn vandaag gepubliceerde jaarverslag aangegeven dat onzekerheid over exportcontroles een factor was die de vraag van klanten in 2024 verzwakte. Macro-economische onzekerheid, waaronder exportcontroles, leidde ertoe dat bepaalde klanten de kapitaaluitgaven beperkten. ASML meldde dat een groeiend aantal entiteiten in China, dat vorig jaar goed was voor 36% van de verkoop, nu onderhevig is aan beperkingen en dat het bedrijf te maken heeft met voortdurende risico's van steeds complexere beperkingen en mogelijke tegenmaatregelen.

Sofina: {{29315, SOFINA SA, SOF}} ByteDance, de Chinese eigenaar van de populaire video-app TikTok, biedt Amerikaanse werknemers een nieuw aandeleninkoopprogramma aan tegen een hogere waardering dan zes maanden geleden. ByteDance biedt 189,90 dollar per aandeel, een stijging met 11% ten opzichte van de 171 dollar per aandeel van een jaar geleden en 181 dollar van zes maanden geleden. Deze nieuwe aandeelprijs zou ByteDance kunnen waarderen op ongeveer 315 miljard dollar. Het reguliere aandeleninkoopprogramma van ByteDance benadrukt de sterke balans van het bedrijf, ondersteund door groeiende binnenlandse en wereldwijde activiteiten, ondanks de dreiging van een verbod op TikTok in de VS.

IMCD: {{104770097, IMCD NV, IMCD}} het bedrijf rapporteerde een omzetgroei van 6% tot 4,214 miljard euro, in lijn met de verwachtingen van KBC Securities.  De brutowinstmarge steeg met 10 basispunten op jaarbasis tot 25,4%, ruim boven de verwachtingen, door margeverbeteringsinitiatieven en een sterkere productmix in EMEA en de Amerika's, gedeeltelijk gecompenseerd door de impact van acquisities in APAC. De EBITA van 531 miljoen euro was eveneens in lijn met de verwachtingen.  Geen impact op de “houden”-aanbeveling en koersdoel van 140 euro.

Home Invest Belgium: de vastgoedgroep verwerft een unieke residentiële ontwikkelingsporte-feuille in de Europese wijk van Brussel die bestaat uit 9 projecten. Samen bieden ze het potentieel om ongeveer 800 duurzame wooneenheden te ontwikkelen, goed voor ongeveer 75.000 m². Door deze strategische transactie versterkt Home Invest Belgium zijn positie als de leidende institutionele speler op de Belgische residentiële markt. Home Invest gaat hiervoor samenwerken met Cityforward (fonds van SFPIM, Ethias en Whitewood).

CMB.tech: {{10872444, CMB.TECH NV, CMBT}} het bedrijf kondigde aan dat het een overeenkomst heeft gesloten met Hemen Holding voor de overname van 81 miljoen aandelen Golden Ocean Group (Noorse rederij), wat overeenkomt met 40,8% van de uitstaande aandelen. De overnameprijs bedraagt 14,49 dollar per aandeel wat de deal waardeert op meer dan 1 miljard dollar. Geen impact op de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 15,6 euro bij KBC Securities.

Nyrstar: {{19873892, NYRSTAR NV, NYR}} het FSMA schort de handel op in het aandeel in ‘afwachting van de publicatie van een persbericht’.

Bekaert: {{29366, BEKAERT SA, BEKB}} het bedrijf kondigde de opening aan van zijn nieuwe India Concrete Expertise Centre, een ultramoderne faciliteit die zich richt op het bevorderen van de betonindustrie door middel van innovatief onderzoek en ontwikkeling van vezelversterkte beton toepassingen. Het nieuwe betonexpertisecentrum van Bekaert, gelegen in de fabriek in Lonand, is uitgerust met geavanceerde technologie en is het eerste laboratorium ter wereld dat het gebruik van staalvezels test om spuitbeton te versterken. Het initiatief zal naar verwachting aanzienlijke voordelen opleveren voor de bouwsector in India en daarbuiten.

AkzoNobel: {{1934316, AKZO NOBEL NV, AKZA}} industrieel residu wordt door het bedrijf in Brazilië gebruikt als een duurzamer grondstof voor het maken van verf. Bijna een derde van het totale residu dat wordt gegenereerd tijdens de behandeling van industrieel afvalwater in de Mauá-fabriek in São Paulo wordt gebruikt voor de productie van Coral Pinta Piso vloercoating. Naast het helpen elimineren van stortplaatsafval, draagt het ook bij aan het behoud van natuurlijke hulpbronnen.

• Het koersdoel voor Abrdn gaat bij Deutsche Bank van 190 naar 200 GBPp
• Het koersdoel voor Argenx gaat bij Morgan Stanley van 635 naar 715 EUR
• Het koersdoel voor Axa gaat bij Morgan Stanley van 41 naar 44 EUR
• Het koersdoel voor Bouygues gaat bij Morgan Stanley van 30 naar 33 EUR
• Het koersdoel voor Continental gaat bij Deutsche Bank van 70 naar 75 EUR
• Het koersdoel voor Deutsche Telekom gaat bij HSBC van 34 naar 36 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor H&M gaat bij HSBC van 185 naar 145 SEK en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Haleon gaat bij HSBC van Buy naar Hold, zonder koersdoelwijziging.
• Het koersdoel voor Holcim gaat bij Barclays van 72 naar 80 CHF
• Het koersdoel voor Inditex gaat bij HSBC van 55 naar 57 EUR
• Het koersdoel voor Just Eat Takeaway gaat bij Citigroup van 21 naar 20,3 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Neutral
• Het koersdoel voor Kuehne und Nagel gaat bij TD Cowen van 242 naar 220 CHF
• Het koersdoel voor Kuehne und Nagel gaat bij JP Morgan van 185 naar 180 CHF
• Het koersdoel voor Kuehne und Nagel gaat bij Barclays van 215 naar 210 CHF
• Het koersdoel voor Kuehne und Nagel gaat bij HSBC van 220 naar 206 CHF
• Het koersdoel voor Kuehne und Nagel gaat bij Morgan Stanley van 220 naar 216 CHF
• Het koersdoel voor Lindt & Spruengli gaat bij Barclays van 12000 naar 12500 CHF
• KBC Securities plaatst Smartphoto 'Under Review'
• Het koersdoel voor Syensqo gaat bij Deutsche Bank van 86 naar 82 EUR
• Het koersdoel voor Whitbread gaat bij Peel Hunt van 3750 naar 3500 GBPp