• Om het overzicht te bewaren, dient u als belegger tegenwoordig meer koorddanser dan hangmatbelegger te zijn. Zo bleven de Europese aandelen bleven grotendeels onveranderd in afwachting van het belangrijke Amerikaanse banenrapport, waardoor de Duitse DAX zelfs een recordhoogte aan kon tikken en de Euro Stoxx 600 de zevende opeenvolgende weekstijging scoorden.
• Wall Street ging initieel weifelend van start, met kwartaalcijfers die kort na de opening de toon zetten. Amazon (-3%) voorspelde voor het huidige kwartaal slechts 5% à 9% omzetgroei, het traagste tempo ooit, zodat consumentenaandelen, naast communicatiediensten, onderaan de sectorladder bengelden, terwijl energiebedrijven wél een goede dag kenden.
• Meer dan voldoende sterke kwartaalcijfers overstemmen de zorgen over de wereldwijde handelsoorlog, maar laat de weekendpers nu net aan dat tweede een vette kluif hebben gehad. Tijd voor een overzicht, met op kop het arbeidsrapport.
• In januari 2025 creëerde de VS 143.000 nieuwe banen, fors minder dan de 307.000 stuks uit december en een verhoopt cijfer van 170.000. Interessanter genoeg zouden de bosbranden in LA en het strenge winterweer in andere delen van het land “geen waarneembaar effect” gespeeld hebben. Met het decemberrapport stijgt de teller voor heel 2024 naar 1,99 miljoen nieuwe banen. Het gemiddelde uurloon steeg in januari met 0,5% naar 35,87 dollar, het hoogste peil sinds augustus 2024.
• Al bij al een solide rapport, dus, wat de noodzaak voor een renteverlaging verder deed afnemen, ondanks het eveneens vrijgegeven Michigan Consumer Sentiment stijgende inflatieverwachtingen voor 2025 uitwees. De rente bewoog alleszins amper en dat zegt genoeg.
• Laat op de Europese handelsdag kwam ene Trump met tariefnieuws op de proppen. Vanaf vandaag worden er tarieven van 25% geheven op alle staal- en aluminiumimport in de VS én vanaf dinsdag of woensdag worden er wederzijdse tarieven ontvouwd op alle (?) landen die tarieven heffen op Amerikaanse goederen. Slechts kort daarvoor stelde de Duitse kanselier Scholz dat de EU klaar was om “binnen een uur te reageren op Amerikaanse importtarieven.
• Over naar de import van Chinese goederen, waarop Trump eerder al extra tarieven van 10% instelde. Beijing nam gisteren vergeldingsmaatregelen op sommige Amerikaanse exportproducten. Het gaat in totaal om 14 miljard dollar aan waarde, wat gelet op de totale handelsstromen niet geweldig groot is.
• Strategisch onderhandelen, of een langdurige handelsoorlog? Wie zal het zeggen. Feit is alleszins dat bijna de helft van de Amerikaanse import naar binnenlandse bedrijven gaat, die die hogere kosten door zullen berekenen aan consumenten, of lagere marges zullen moeten absorberen. Voor Goldman zijn tarieven een belangrijk neerwaarts risico voor de winstverwachtingen voor 2025, want bij een stijging van de Amerikaanse importtarieven met vijf procentpunten kan de gemiddelde winst per aandeel 1% tot 2% dalen.
• Beleggers duwden de dollar vrijdag ietwat hoger, al bleef de daling van de euro (-0,1% naar $1,0315) erg beperkt. Ook de Australische dollar bewoog wel ($1 = 0,6270 AUD), maar net zoals de Japanse yen ($1 = 151,87 JPY) viel de turbulentie bijzonder mee. Ondertussen stelde Beijing een nieuwe waarde in voor de yuan, maar de munt daalde niettemin naar het laagste peil in drie weken ($1 = 7,3078 CNY).
• De overkoepelende MSCI Asia-Pacific verloor 0,3%, terwijl de Japanse Nikkei 0,1% steeg. China verloor 0,1%, terwijl Hongkong 1% won en Zuid-Korea 0,2%, onder druk van de staalproducenten. Taiwan ging 1% lager. Nee, grote paniek is er niet, onder meer dankzij de Chinese inflatie. Die versnelde in januari immers tot het snelste tempo in vijf maanden.
• Op de obligatiemarkten is het wachten op een reactie die naam waardig is. De Amerikaanse 10-jaarsrente steeg een zuchtje tot 4,49%, terwijl de Duitse evenknie aan 2,37% noteert. En ondanks de (ietwat) duurdere dollar, blijft de goudprijs stijgen (2.886 dollar per ounce), deels geholpen door het gerucht dat Trump tarieven zou kunnen opleggen op het edelmetaal. Dat jaagt de vraag naar fysiek goud aan, al was het maar om eventuele nieuwe belastingen te vermijden. De olieprijzen, tot slot, herstelden een beetje tot 75,11 dollar per Brent-vat.
• Het vele nieuws van vrijdag en maandag kan vandaag rustig verteerd worden, want véél zwaarwichtig economisch nieuws is er niet. De Japanse handelsbalans en het Europese investeerdersvertrouwen wegen onvoldoende zwaar, net zoals de Chinese geldhoeveelheid, de Noorse inflatie of de Zweedse industriële data voor december. Belangrijker is Fed-voorzitter Powell dinsdag en woensdag voor het Huis van Afgevaardigden verschijnt en daarbij mogelijk zijn visie zal ontvouwen op de impact van importtarieven op het rentebeleid.
• Bedrijfsresultaten komen er onder meer van Arch Capital, Cincinnati Financial, Incyte, Loews, McDonalds, On Semiconductor, Rockwell Automation, Vertex Pharma, Banca Generali, Industrivarden en Mediobanca. Dat mag u gerust als een opwarmertje beschouwen voor alweer een week met een héél pak interessante cijfers. Geniet ervan en tot morgen

Bron: Bloomberg

Expedia: {{12562233, EXPEDIA GROUP INC., EXPE}} de resultaten van het bedrijf overtroffen de verwachtingen van Wall Street overtroffen. Expedia boekte een aangepaste winst van 2,39 dollar per aandeel op een omzet van 3,18 miljard en overtrof daarmee de verwachtingen van analisten voor een winst van 2,04 dollar per aandeel op een omzet van 3,07 miljard. Expedia heeft ook zijn kwartaaldividend opnieuw vastgesteld op 40 cent per aandeel.

Doximity: {{342996932, DOXIMITY INC., DOCS}} het digitaal platform voor de medische sector rapporteerde een betere omzet  voor het derde kwartaal (gebroken boekjaar). Het bedrijf zei ook dat het verwacht dat de omzet voor het  vierde kwartaal zal uitkomen tussen 132,5 miljoen dollar en 133,5 miljoen dollar, terwijl analisten hadden gerekend op slechts  123,8 miljoen dollar.

Bill Holdings: {{275636817, BILL HOLDINGS INC., BILL}} het bedrijf actief in financiële software boekte een lagere omzet dan verwacht. Bill Holdings gaf aan dat het tussen 352,2 miljoen dollar en 357,5 miljoen dollar verwachtte voor het fiscale derde kwartaal. Analisten gingen uit van 360,4 miljoen dollar. De indicatie betekent een daling ten opzichte van de 363 miljoen dollar aan inkomsten die Bill rapporteerde voor het fiscale tweede kwartaal.

E.l.f. Beauty: {{170732971, E.L.F. BEAUTY INC., ELF}} het bedrijf verlaagde zijn verwachtingen voor het fiscale jaar en zei dat het nu een omzet ziet tussen 1,3 miljard dollar en 1,31 miljard dollar, wat volgens StreetAccount onder de consensusschatting van 1,34 miljard dollarligt. De aangepaste winst van E.l.f. voor het derde kwartaal kwam uit op 74 dollarcent per aandeel, terwijl analisten 75 dollarcent per aandeel voorspelden.

Monolithic Power Systems: {{10782385, MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC., MPWR}} het halfgeleiderbedrijf overtrof de winst- en omzetverwachtin-gen voor het vierde kwartaal en voorspelde beter dan verwachte inkomstenrichtlijnen afgaf voor het huidige kwartaal. Monolithic Power Systems kondigde ook een aandeleninkoopprogramma van 500 miljoen aan en verhoogde het kwartaaldividend met bijna 25%.

Take-Two Interactive Software: {{286275, TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE INC., TTWO}} het videogamebedrijf zag zijn aandelen sterk stijgen nadat het aankondigde dat Grand Theft Auto VI dit najaar uitkomt. Take-Two's nettoboekingen voor het fiscale derde kwartaal kwamen uit op 1,37 miljard, lager dan de 1,39 miljard die analisten hadden verwacht.

Affirm: {{319785692, AFFIRM HOLDINGS INC., AFRM}} het bedrijf presteerde beter dan verwacht in het fiscale tweede kwartaal. Affirm boekte 866 miljoen dollar aan inkomsten voor die periode, terwijl analisten 807 miljoen dollar voorspelden. Het bedrijf rapporteerde ook een winst van 23 dollarcent per aandeel, wat hoger is dan de ramingen voor een verlies van 15 dollarcent per aandeel.

Pinterest: {{251830594, PINTEREST INC., PINS}} de omzet van het bedrijf groeide met 18% ten opzichte van vorig jaar, terwijl het nettoresultaat uitkwam op 1,85 miljard, inclusief een uitgesteld belastingvoordeel. Het bedrijf zei dat de wereldwijde maandelijkse actieve gebruikers met 11% stegen ten opzichte van vorig jaar tot 553 miljoen in deze periode.

Cloudflare: {{266926905, CLOUDFLARE INC., NET}} het cloud cyberbeveiligingsbedrijf overtrof de ramingen van analisten in het vierde kwartaal met een aangepaste winst van 19 dollarcent per aandeel op een omzet van 460 miljoen dollar. De consensusramingen gingen uit van een winst van 18 dollarcent per aandeel en een omzet van 452 miljoen dollar.

Sony: {{284800, SONY GROUP CORP., SONY}} de Japanse elektronica- en entertainmentgigant heeft aangekondigd dat alle PlayStation Plus-leden automatisch vijf extra dagen service krijgen na een wereldwijde storing die het PlayStation Network (PSN) ongeveer 18 uur lang verstoorde. De storing begon laat op vrijdag en verhinderde gebruikers om in te loggen, online te spelen of toegang te krijgen tot de online winkel. Sony meldde dat de PSN-diensten tegen zaterdagavond waren hersteld. De storing trof op zijn hoogtepunt ongeveer 7.939 gebruikers in de VS en ongeveer 7.336 gebruikers in het VK.

Nokia: {{1544707, NOKIA OYJ, NOKIA}} de Finse telecomgigant heeft aangekondigd dat CEO Pekka Lundmark op 1 april zal aftreden en dat Justin Hotard zijn rol zal overnemen. Hotard is momenteel uitvoerend vice-president en algemeen directeur van de Data Center & AI Group bij Intel. Lundmark, die in 2020 werd aangesteld, blijft tot het einde van het jaar als adviseur.

Telecom Italia: {{7795307, TELECOM ITALIA SPA, TIT}} Poste Italiane, de Italiaanse post- en logistieke dienstverlener, overweegt een mogelijke investering in Telecom Italia. Het bedrijf, dat mobiele telefoondiensten aanbiedt via Poste Mobile, onderzoekt of een commerciële samenwerking kan worden versterkt door een aandeleninvestering. Er is nog geen beslissing genomen en Telecom Italia staat niet op de officiële agenda van een bestuursvergadering die Poste heeft gepland voor maandag. De Franse telecomgroep Iliad en het private-equityfonds CVC Capital Partners hebben ook interesse getoond in Telecom Italia.

Volkswagen: {{176160, VOLKSWAGEN AG, VOW}} de Duitse autofabrikant heeft aangekondigd dat zijn Spaanse dochteronderneming SEAT gedwongen zal zijn de productie te verminderen en ongeveer 1.500 werknemers te ontslaan als de EU de tarieven op de in China gemaakte elektrische auto van het merk niet verlaagt tegen eind maart. Sinds oktober betaalt SEAT een extra heffing van 20,7% bovenop een bestaande 10% tarief op zijn CUPRA Tavascan, geproduceerd in China. Deze extra heffing heeft ervoor gezorgd dat SEAT zijn financiële doelen vorig jaar niet heeft gehaald en zal het bedrijf honderden miljoenen euro's kosten in 2025. SEAT CEO Wayne Griffiths benadrukte dat er snel een oplossing moet komen om grote banenverliezen te voorkomen.

Pernod Ricard: {{195763, PERNOD RICARD SA, RI}} de Franse drankenproducent overweegt de verkoop van zijn champagne merk G.H. Mumm om zich te concentreren op premium labels. Het bedrijf werkt samen met investeringsbank Rothschild & Co aan deze mogelijke desinvestering, die interesse kan wekken bij andere drankenbedrijven. De verkoopprijs zou niet lager zijn dan drie keer de jaarlijkse omzet van 200 miljoen euro. Pernod Ricard verlaagde zijn vooruitzichten voor 2025 vanwege uitdagende marktomstandigheden in de VS en China.

Gaztransport et Technigaz Group: {{98324106, GAZTRANSPORT & TECHNIGAZ SA, GTT}} het Franse ingenieursbedrijf heeft aangekondigd dat CEO Jean-Baptiste Choimet per maandag is afgetreden en zal worden vervangen door voorzitter Philippe Berterottière op interim basis. Het bedrijf is ook begonnen met een strategische herziening van zijn Elogen-eenheid, die gespecialiseerd is in het ontwerpen van elektrolysers voor de productie van groene waterstof. De herstructureringsplannen voor Elogen omvatten de opschorting van de bouw van de gigafabriek in Vendôme en kunnen leiden tot 110 ontslagen.

Melexis: {{5443472, MELEXIS NV, MELE}} de analist van KBC Securities geeft een update m.b.t. de resultaten van het bedrijf vorige week. De analist verwacht dat het aandeel de komende maanden volatiliteit kan ondervinden. Hij ziet potentiële zwaktes in het aandeel echter als koopkansen, met als doel zich te positioneren voor de herwaardering van halfgeleideraandelen in de auto-industrie ten opzichte van andere chipaandelen in de komende 12 maanden. Hij verwacht dat de markt verder zal kijken dan de zwakke punten op korte termijn en zal beginnen met het inprijzen van de volgende upcycle, vooral voor aandelen van halfgeleiders voor de auto-industrie. De aanbeveling blijft kopen, maar het koersdoel wordt verlaagd van 85 euro naar 76 euro.

NX Filtration: {{341746585, NX FILTRATION N.V, NXFIL}} het bedrijf boekte een 38%-hogere omzet van 11,1 miljoen euro en een brutomarge van 61,1% (59,6% in 2023). Het bedrijf zag het nettoverlies lichtjes dalen van 23,3 miljoen euro naar 23,1 miljoen euro. Het EBITDA-verlies daarentegen steeg van 11,9 miljoen euro naar 15,7 miljoen euro, te wijten aan hogere investeringen en opstartkosten en kosten voor de verhuizing naar een nieuwe fabriek. De cashpositie bedraag 53,4 miljoen euro. Geen impact op de afbouwen-aanbeveling en koersdoel van 3,3 euro.

UCB: {{29331, UCB SA, UCB}} het bedrijf investeert meer dan 100 miljoen euro in de bouw van een nieuw R&D-centrum op de Eigenbrakel-campus. Het Arkelia-projekt moet UCB’s positie als een leider in doorbraakoplossin-gen voor patiënten wereldwijd versterken, verklaarde het bedrijf in een persbericht. De faciliteit moet medio 2028 volledig operationeel zijn.

Proximus: {{9421550, PROXIMUS SA, PROX}} de Belgische telecomoperator kondigde aan dat CEO Guillaume Boutin tegen midden mei zal vertrekken om bij Vodafone Group aan de slag te gaan als CEO van Investment & Strategy en lid van het uitvoerend comité. Dit vertrek komt als een verrassing, aangezien zijn mandaat in juli 2024 werd verlengd voor zes jaar, ondanks tegenstand van politieke partijen. Proximus zal zijn huidige strategie voortzetten, inclusief internationale ambities en investeringen in glasvezel en 5G2. Er zijn geruchten dat de Belgische overheid, die een belang van 53,5% in Proximus heeft, mogelijk activa zal verkopen om het defensiebudget te financieren. Geen impact op de ‘Opbouwen’-aanbeveling en het koersdoel van 8,7 euro.

Ahold-Delhaize: {{19038495, KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV, AD}} het model voor de Belgisch-Amerikaanse supermarktketen werd herbekeken door KBC Securities in aanloop van de jaarresultaten, rekening houdend met de recente Profi-acquisitie en positieve valutawind. Het beurshuis verwacht dat de groepsmarges in 2025 boven de 4,0% blijven, ondanks prijsinvesteringen in Noord-Amerika en enige margedruk door de Profi-acquisitie. Voor kwartaal vier van 2024 verwachten de analisten  een vergelijkbare omzetgroei van 1,1% in de VS en 1,4% in de EU, met marges van respectievelijk 4,4% en 4,0%. KBC Securities trekt het koersdoel op van 32,5 euro naar 38,0 euro. De ‘Kopen’-aanbeveling wijzigt niet.