• Europa trok 1,2% hoger en dus is het niet nodig om u te vertellen dat het wel goed zat met het sentiment van de Europese beleggers. Grondstoffen (+3,3%) waren duidelijk nog eens in zwang, gevolgd door industrials (+1,2%), financials (+2,2%) en IT (+1,1%). Enkel de nutsbedrijven (-1,2%) tooiden zich in rode cijfers.
• Ook de S&P 500 (+0,36%) en de Nasdaq (0,5%) boekten winst, al dan niet in afwachting van de kwartaalcijfers van Amazon. Die klopte na de bel de verwachtingen echter slechts deels, want de omzet van de cloud computing-eenheid lag net zoals bij de andere Big Tech bedrijven wat onder de (hoge) lat. Het aandeel verloor nabeurs 4%, wat vandaag richtinggevend kan zijn voor alles en iedereen die naar AI-groei op zoek is. Nvidia won tijdens de handel wel 3,1%, zodat 8 van de 11 S&P 500-sectoren winst boekten. Financials (+0,8%) en niet-duurzame consumptiegoederen (+0,9%) trokken de kop, terwijl de energiesector (-1,6%) het meest terrein verloren.
• Azië wisselt vannacht winst met verlies af, met China en Hongkong als trekpaarden. De tarievenoorlog wordt (tot nu toe?) immers met waterpistolen uitgevochten, zodat er sprake is van ontspanning en risico-appetijt. Hongkong won deze week al 3% dankzij het vooruitzicht dat een bredere handelsoorlog kan worden afgewend. De Hang Seng steeg vannacht met 0,17%, waarbij de these is dat Trump een minder belangrijk probleem is voor China, dan dat de gezondheid van de binnenlandse economie dat is.
• Op de brede markt stegen de olieprijzen marginaal in de vroege Aziatische handel, maar dat verhindert niet dat het zwarte goud op weg is naar een derde verliesweek op rij. De goudprijzen stabiliseerden vannacht op recordhoogte en stevenden dan weer af op hun zesde opeenvolgende weekwinst, gedreven door een vlucht naar veiligheid.
• De Japanse yen tikte met 150,96 tegenover dollar het sterkste niveau aan sinds 10 december en is zo op koers om deze week meer dan 2% winst te boeken. Dat zou dan weer de sterkste weekprestatie zijn sinds eind november. De Japanse munt profiteert van een verhoogde kans op extra renteverhogingen. Die wordt namelijk hoger en hoger ingeschat, wat heel concreet neerkomt op een verwachte renteverhoging met 35 basispunten voor 2025. Afwachten, dus.
• Ondertussen stabiliseerde het Britse pond (£1= $1,2434), daags na een verlies met 0,5% omdat de Bank of England gisteren zoals verwacht de beleidsrente met 25 basispunten verlaagde. Maar ook ‘The Old Lady’ waarschuwde dat beleggers niet moeten rekenen op veel en grote renteknippen in de rest van 2025, in het licht van een potentiële inflatie-opleving en geopolitieke zorgen. De euro stond erbij en keer ernaar, zonder daarbij ver van zijn tegeltje af te wijken (€1= $ 1,0381).
• De Indiase centrale bank verlaagde haar belangrijkste reporente zoals verwacht met 25 basispunten naar 6,25%, de eerste ingreep sinds mei 2020 en het laagste peil sinds januari 2023. Dat is te wijten aan een groeivertraging en de algemene onzekerheid over de wereldhandel. Net zoals in China duwt de centrale bank het gaspedaal dus wat in, omdat de bbp-groei in 2025 en 2026 6,7% zal bedragen, met inflatieverwachting die gradueel zal afnemen van 4,5% in het eerste kwartaal naar 3,8% in het derde kwartaal. Vorig jaar bedroeg de groei nog 8,2%.
• Op de economische kalender kijken we met veel interesse uit naar de evolutie van het Amerikaanse arbeidsmarktrapport voor januari, dat naar schatting 170.000 nieuwe banen zal opleveren. Eveneens leuk is de werkloosheid, maar vooral de evolutie van het gemiddelde uurloon. De sentimentsindicator van de universiteit van Michigan maakt het geheel netjes af. De Amerikaanse data worden enkele aangevuld door de Duitse industriële productie en een speeches van Bank of England-topman Pill.
• Bedrijfsresultaten komen er onder meer van CBOE Global, First Energy, Fortive, Kimco Realty, Motorola Solutions, Banco BPM, Banco Sabadell, Danske Bank, EMS Chemie, Fastighets, Iveco Group, Kone Cranes, Kongsberg, Saab, Skanska, Sweco, Aperam en Orange Belgium.

Bron: Bloomberg

Amazon: {{252992, AMAZON.COM INC., AMZN}} het bedrijf rapporteerde donderdag een omzet van 187 miljard dollar. De cloudafdeling, Amazon Web Services (AWS), rapporteerde een omzetstijging van 19% tot 28,79 miljard dollar, wat lager is dan de schattingen van 28,87 miljard dollar. De zwakte van de cloud doet zich voor op een moment dat investeerders steeds ongeduldiger worden over de miljardeninveste-ringen van Big Tech. Toch hielp Amazons retailbedrijf de zwakte van de cloud te compenseren, waarbij het bedrijf een online omzetgroei van 7% in het kwartaal rapporteerde tot 75,56 miljard dollar terwijl 74,55 miljard dollar verwacht werd. De nettowinst verdubbelde bijna van 10,6 miljard dollar een jaar eerder naar 20 miljard dollar. De retailer rapporteerde een winst van 1,86 dollar per aandeel (1,49 dollar per aandeel verwacht).

Ford Motor: {{264959, FORD MOTOR CO., F}} het autobedrijf rapporteerde een omzet in het vierde kwartaal van 48,2 miljard dollar. Over geheel 2024 steeg de omzet naar 185 miljard dollar met een nettoresultaat van 5,9 miljard dollar. De EBIT bedroeg 10,2 miljard dollar en een vrije kasstroom 6,7 miljard dollar. Het bedrijf kondigt een dividend aan van 15 dollarcent per aandeel. De vooruitzichten voor 2025 gaan uit van een EBIT van 7,0 miljard tot 8,5 miljard dollar en een vrije kasstroom van 6,7 miljard dollar. Die lagere vooruitzichten deden de aandelen van Ford sterk dalen.

Altus Power: {{322042501, ALTUS POWER, AMPS}} de leverancier van commerciële zonne-energie ging akkoord met een overname van 5 dollar per aandeel door een onderdeel van TPG  die Altus waardeert op 2,2 miljard dollar, inclusief schuld. De deal wordt naar verwachting in het tweede kwartaal 2025 afgerond.

Honeywell International: {{268145, HONEYWELL INTERNATIONAL INC., HON}} het bedrijf gaat zich opsplitsen in drie onafhankelijke bedrijven, onder druk van de activistische belegger Elliott Management. Los daarvan voorspelde Honeywell een aangepaste winst van 10,10 dollar tot 10,25 dollar per aandeel in 2025, minder dan de 10,92 dollar die analisten hadden verwacht.

Eli Lilldy: {{271586, ELI LILLY & CO., LLY}} de aangepaste winst kwam uit op 5,32dollar per aandeel en overtrof daarmee de consensusschatting van 4,95 dollar. De omzet van 13,53 miljard dollar was lager dan de verwachte 13,57 miljard dollar. De resultaten kwamen overeen met de voorlopige resultaten die Eli Lilly vorige maand bekendmaakte.

Skyworks solutions: {{5669547, SKYWORKS SOLUTIONS INC., SWKS}} het bedrijf kondigde aan dat president en CEO Liam Griffin zou opstappen. Philip Brace, bestuursvoorzitter van Inseego, zal de functie overnemen vanaf 17 februari. Los daarvan overtrof Skyworks' winst over het fiscale eerste kwartaal de ramingen, terwijl de omzet overeenkwam met wat analisten hadden verwacht. Skyworks Solutions kwam met kwartaalwinsten van 1,60 dollar per aandeel, hoger dan 1,57 dollar verwacht.

Yum Brands: {{287628, YUM! BRANDS INC., YUM}} de winst over het vierde kwartaal kwam hoger uit dan de ramingen van de analisten. Yum boekte een aangepaste winst van 1,61 dollar per aandeel, terwijl analisten rekenden op 1,60 dollar. De omzet van Yum van 2,36 miljard dollar kwam overeen met de ramingen van de analisten.

Molina Healthcare: {{7591658, MOLINA HEALTHCARE INC., MOH}} de aangepaste winst over het vierde kwartaal van 5,05 dollar per aandeel bleef achter bij de analistenverwachting van 5,88 dollar. De omzet van 10,5 miljard dollar overtrof echter de raming van 10,28 miljard dollar.

Helmerich & Payne: {{76221, HELMERICH & PAYNE INC., HP}} het olie- en gasboorbedrijf had teleurstellende kwartaalinkomsten. De omzet van Helmerich & Payne voor het fiscale eerste kwartaal van 677,3 miljoen dollar was lager dan de consensusraming van 692,6 miljoen dollar. De winst per aandeel bedroeg 0,54 dollarcent aanzienlijk onder de verwachte 0,68 dollarcent. Na het einde van het kwartaal rondde het echter de overname van KCA Deutag af, wat zijn voetafdruk in het Midden-Oosten aanzienlijk vergrootte.

Lyft: {{249785985, LYFT INC., LYFT}} het bedrijf kondigde aan dat het zou samenwerken met Anthropic, een startup van Alphabet, om nieuwe producten op basis van artificiële intelligentie te integreren om de ritervaring van gebruikers te verbeteren.

Ralph Lauren: {{280369, RALPH LAUREN CORP., RL}} het modebedrijf rapporteerde een netto-inkomen van 297,4 miljoen dollar voor het derde fiscale kwartaal. De nettowinst kwam uit op 4,66 dollar. De resultaten overtroffen de verwachtingen van Wall Street. De gemiddelde schatting van de analisten was 4,48 dollar per aandeel. Het bedrijf boekte een omzet van 2,14 miljard dollar (2,01 miljard dollar verwacht).

ConocoPhillips: {{6063928, CONOCOPHILLIPS, COP}} het bedrijf deed beter dan verwacht omdat een hogere productie de lagere ruwe olieprijzen compenseerde. Het bedrijf verwacht dat 2025 een jaar zal zijn met de hoogste uitgaven voor zijn langetermijnprojecten. ConocoPhillips rapporteerde een winst van 1,98 dollar per aandeel, vergeleken met de schatting van analisten van 1,84 dollar.

Pinterest: {{251830594, PINTEREST INC., PINS}} het bedrijf gaf een omzetverwachting voor het eerste kwartaal van 837 miljoen dollar tot 852 miljoen dollar, boven de schatting van de analisten van 832,8 miljoen dollar. Het bedrijf verwacht een aangepaste kernwinst van 155 miljoen dollar tot 170 miljoen dollar. Analisten verwachtten 140,8 miljoen dollar. De omzet in het vierde kwartaal steeg met 18% tot 1,15 miljard dollar, vergeleken met de ramingen van 1,14 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel van 56 dollarcent bleef achter bij de ramingen van 65 dollarcent.

Nikola: (-4,04%) {{220356228, NIKOLA CORP., NKLA}} de elektrische vrachtwagenfabrikant staat op het punt faillissement aan te vragen, zo meldde het Wall Street Journal. Het bedrijf heeft moeite om geld in te zamelen en de liquide middelen zijn geslonken. Het bedrijf verliest nog steeds honderdduizenden dollars per verkochte eenheid. De liquide middelen van Nikola daalden fors tot 198,3 miljoen dollar eind september, vergeleken met 464,7 miljoen dollar eind 2023.

Nippon Steel: {{6490765, NIPPON STEEL CORP., NPSCY}} de Japanse staalproducent heeft een rechtszaak aan zijn broek omwille van de geplande overname van U.S. Steel voor 14,9 miljard dollar. Amerikaanse consumenten, die de rechtszaak aanspannen, beweren dat de overname de concurrentie zou verminderen en prijzen zou opdrijven. Volgens hen zou de transactie de Amerikaanse antitrustwetgeving schenden door verdere consolidatie van de staalmarkt te veroorzaken. Nippon Steel is de vierde grootste staalproducent ter wereld, terwijl U.S. Steel de derde grootste in de Verenigde Staten is.

Nissan: {{80466, NISSAN MOTOR CO. LTD., NSANY}} de Japanse autofabrikant heeft de fusiebesprekingen met Honda beëindigd nadat Honda voorstelde om Nissan een dochteronderneming te maken. Nissan staat nu open voor samenwerking met nieuwe partners, waaronder technologiebedrijven zoals Foxconn. De gesprekken tussen Nissan en Honda werden gecompliceerd door groeiende meningsverschillen en werden stopgezet nadat Honda aandrong op een integratie waarbij Nissan een dochteronderneming zou worden.

Danske Bank: {{7239884, DANSKE BANK A/S, DANSKE}} de Deense bank heeft recordwinsten geboekt dankzij stijgende klantactiviteit en lage kredietverliezen. De jaarlijkse nettowinst steeg tot 23,63 miljard kronen, vergeleken met 21,26 miljard in 2023. In het vierde kwartaal steeg de nettowinst tot 6 miljard kronen, wat hoger was dan de gemiddelde analistenverwachting van 5,05 miljard kronen. De bank voorspelt een nettowinst voor 2025 tussen 21 miljard en 23 miljard kronen.

Iliad: de Franse telecomoperator onderzoekt een mogelijke consolidatieovereenkomst met Telecom Italia (TIM), de voormalige telefoonmonopolist van Italië. Iliad heeft Boston Consulting Group de opdracht gegeven om een mogelijke deal te bestuderen, terwijl het recent gesprekken heeft gevoerd met het Italiaanse ministerie van Economie. De private-equitygroup CVC overweegt TIM's zakelijke diensten te combineren met haar ICT-groep Maticmind, waarin ook de Italiaanse staatsbank Cassa Depositi e Prestiti een belang heeft.

Sabadell: {{8407796, BANCO DE SABADELL SA, SAB}} de Spaanse bank verhoogt de doelstelling voor aandeelhoudersuitkeringen om een overnamepoging van BBVA af te weren en meldt recordwinsten voor zowel het kwartaal als het volledige jaar. De nettowinst steeg in het vierde kwartaal met 75% op jaarbasis tot 532 miljoen euro, boven de gemiddelde analistenverwachting van 436 miljoen euro. De nettowinst voor het hele jaar steeg met 37% tot 1,83 miljard euro, boven de gemiddelde analistenverwachting van 1,73 miljard euro. Sabadell kondigde ook een aandeelhoudersuitkering van 3,3 miljard euro aan voor de resultaten van 2024 en 2025, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van 2,9 miljard euro.

Skanska: {{66001, SKANSKA AB, SKA B}} de Zweedse bouwer meldt een stijging van de winst in het vierde kwartaal dankzij een geleidelijk herstel van de markt voor woning- en commercieel vastgoedontwikkeling en een recordorderportefeuille in de bouw. De operationele winst steeg met 189% op valuta-gecorrigeerde basis tot 2,75 miljard Zweedse kronen, boven de gemiddelde analistenverwachting van 2,44 miljard kronen. Skanska verwacht dat de renteverlagingen de Europese bouwmarkten pas later zullen stimuleren, terwijl de Amerikaanse markt sterk zal blijven. Het bedrijf heeft een dividend van 8 kronen per aandeel voorgesteld voor 2024, een stijging ten opzichte van de 5,50 kronen per aandeel in 2023.

Yara International: {{9609332, YARA INTERNATIONAL ASA, YAR}} de Noorse meststoffenproducent meldt een aangepaste EBITDA (bedrijfskasstroom) van 519 miljoen dollar voor het vierde kwartaal, iets onder de gemiddelde analistenverwachting van 523 miljoen dollar. De CEO, Svein Tore Holsether, verklaarde dat het bedrijf goed vordert met het kosten- en kapitaaluitgavenreductieprogramma, met een besparing van 90 miljoen dollar in 2024. Yara heeft een kostenreductieprogramma van 150 miljoen dollar en een kapitaaluitgavenreductieprogramma van 150 miljoen dollar geïnitieerd om de financiële prestaties en aandeelhoudersrendementen te verbeteren. Het bedrijf zal een dividend van 5 Noorse kronen per aandeel voorstellen voor 2024.

Quest for Growth: {{29323, QUEST FOR GROWTH NV, QFG}} de netto inventariswaarde (NIW) van Quest for Growth bedroeg op 31 januari 2025 7,17 euro per aandeel. De NIW is gestegen met 1,3% t.o.v. eind december en gedaald met 3,2% sinds het begin van het jaar 2024. De beurskoers van Quest for Growth sloot januari af op  4,14, wat een stijging betekent van 4,0% t.o.v. de slotkoers van de maand december. De discount van de beurskoers op de intrinsieke waarde van de portefeuille steeg van 33,4% op 31 december 2023 naar 44,5% op 31 december 2024 en daalde naar 43,0% op 31 januari.

X-Fab: {{185749340, X-FAB SILICON FOUNDRIES SE, XFAB}} het bedrijf boekte een omzet van 196,8 miljoen dollar in het vierde kwartaal, een EBITDA van 39,8 miljoen dollar en een EBITDA-marge van 22,8%. X-Fab publiceerde een verlies van 7,3 miljoen dollar. X-Fab verwacht dat 2025 een overgangsjaar zal zijn door de aanhoudende voorraadafbouw, maar het zal ook de voltooiing van hun CapEx-projecten markeren, waardoor een betere ondersteuning van de toegenomen productievraag naar hun 180nm-technologieën mogelijk wordt. X-Fab gaat uit van een omzet van 820 tot 870 miljoen dollar (analisten 894 miljoen dollar) met een EBITDA-marge van 24% tot 27%. Voor het eerste kwartaal 2025 mikt X-Fab op een omzet van 195 tot 205 miljoen dollar en een EBITDA-marge van 22% tot 25%. Geen impact op de opbouwen-aanbeveling maar wel op het koersdoel dat daalt van 7 euro naar 6,3 euro.

Aperam: {{42677400, APERAM SA, APAM}} de fabrikant van roestvaststaal uit Luxemburg heeft in het vierde kwartaal van 2024 een EBITDA (bedrijfskasstroom) van 118 miljoen euro behaald, dankzij sterke prestaties in het “Alloys”- segment (speciale legeringen). De aangepaste EBITDA was 116 miljoen euro, hoger dan de gemiddelde analistenverwachting van 100 tot 114 miljoen euro. Voor heel 2024 boekte Aperam een omzet van 6,25 miljard euro en een aangepaste EBITDA van 356 miljoen euro. De nettowinst steeg tot 231 miljoen euro, terwijl de vrije kasstroom daalde tot 125 miljoen euro.

Orange Belgium: {{94676, ORANGE BELGIUM SA, OBEL}} de Belgische telecomoperator heeft in 2024 beter dan verwacht gepresteerd. De omzet steeg met 1,7 procent op vergelijkbare basis tot 1,99 miljard euro. De EBITDA na leases steeg met 10,1 procent tot 544 miljoen euro, mede dankzij synergievoordelen uit de overname van VOO en andere kostenmaatregelen. Er werden netto 74.000 nieuwe postpaidklanten aangetrokken in de loop van het tweede halfjaar, waardoor het totale aantal mobiele klanten met 4,4 procent steeg tot 3,5 miljoen. De pakketten voor kabeldiensten genereerden over de periode 17.000 nieuwe klanten, waardoor er nu iets meer dan 1 miljoen klanten zijn.

IBA: {{29356, ION BEAM APPLICATIONS SA, IBAB}} het bedrijf tekende een intentieverklaring met Framatome om een strategisch partnerschap aan te gaan dat gericht is op het bevorderen van de productie van Astatine-211 (At-211) op industriële schaal in de EU en de VS. De samenwerking heeft tot doel een betrouwbaar netwerk van alfastralende cyclotrons op te bouwen om een tijdige en consistente productie van At-211 te garanderen, met als eerste mijlpaal een pilootproductiefaciliteit die tegen 2027-2028 in Frankrijk geïnstalleerd moet zijn. IBA zal apparatuur (cyclotrons) bijdragen terwijl Framatome een financiële investering zal doen in het partnerschap. Geen impact op de kopen-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.

Titan Cement International: {{262634576, TITAN CEMENT INTERNATIONAL SA, TITC}} de Griekse cementproducent heeft aangekondigd dat de aandelen van Titan America SA zijn geprijsd op 16,0 dollar voor de IPO (beursintroductie), met verwachte netto-opbrengsten van 364,8 miljoen dollar. De opbrengsten zullen worden gebruikt voor CAPEX (investeringsuitgaven) en andere algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder investeringen in technologieën en groeistrategieën. Titan Cement verwacht tussen 600,0 miljoen en 800,0 miljoen euro te investeren in 2023 tot 2026 om verdere groei te ondersteunen. Geen impact op de ‘Houden’-aanbeveling en koersdoel van 45 euro bij KBC Securities.