• Omdat Wall Street de deuren dichthield vanwege Martin Luther King Day, stonden Europese aandelen er gisteren alleen voor. Het werd 'genieten' van de laatste rust voor de verwachte Trump-storm, maar wel maar met een kleine winst (+0,6%). De Euro Stoxx 50 klokte zo af op het hoogste peil in drie maanden, gesteund door banken (+0,7%) en reisaandelen (+0,4%), terwijl de rentegevoelige nutsbedrijven (-1,1%) lager werden gezet.
• De handel op de Aziatische markten verliep ‘behoedzaam’. Zo steeg de Shanghai Composite 0,1%, ondanks Trump China in het tarievenvizier (kan?) nemen. De man zwakte die tariefdreiging vannacht alvast niet af, maar had recent wel een telefoongesprek met Xi Jinping dat de hoop op ‘ontspanning’ wekte. Japan krijgt er vannacht 0,1% bij, net zoals Taiwan, terwijl Hongkong 1% aandikt en Zuid-Korea 0,1% achteruit boert.
• Elders op de markt geeft de bitcoin een deel van zijn recente winsten prijs (102.000 dollar).
• Over naar Trump. Tussen de vele inauguratiefeestjes door kondigde de man al een rist maatregelen aan, waarvan de meeste verwacht werden. Maar de belangrijkste acties, diegene die betrekking hebben op de handelstarieven, bleven toch eerder uit. De man waaide enkel een tarief van 25% in voor importen uit Canada en Mexico, en dat vanaf 1 februari, maar hield andere tarieven vooralsnog in zijn zak.
• Volgens de Wall Street Journal wil de man via een breed memorandum aan de federale agentschappen vragen om eerst het Amerikaanse handelsbeleid te bestuderen en dan de handelsrelaties met zijn buurlanden en China te evalueren. En daarbij zouden zelfs geen nieuwe tarieven opgelegd worden.
• Dat nieuws, of tenminste al die hoop, ondersteunde doorheen de Europese dag alvast het risicosentiment op de Europese markten. Maar het is allemaal toch een beetje handelen met de billen dichtgeknepen, uit vrees voor wat Trump zoal gaat beslissen, uit onzekerheid omtrent de wereldwijde groeizorgen en uit ontzag voor de blijvend hoge inflatie.
• Qua economisch nieuws daalden de Duitse producentenprijzen in december 0,8% op jaarbasis, en dat was minder dan verwacht. Goed nieuws voor de algemene bedrijfskosten, of toch al een deel daarvan. Ook de ECB moeide zich gisteren in het rentedebat, want directeur Holzmann (niet meteen de meest vrolijke Fons van het clubje) waarschuwde dat de centrale bank haar geloofwaardigheid kan schaden door de rente te verlagen als de inflatie sneller stijgt dan verwacht.
• De rente op de Europese obligatiemarkten bewoog gisteren maximaal 1 à 2 basispunten over de hele curve. De 10-jaarsrente noteert op 2,48%, terwijl de Amerikaanse variant verder wegzakte tot 4,56% (tegenover 4,8% op 13 januari). De dollar bewoog aanvankelijk weinig, maar zakte nadien toch fors door het ijs (€1 = $1,0440).
• Na vorige week een sprong te hebben gemaakt naar een niveau boven 82 dollar per Brent-vat, zakt de prijs van het zwarte goud gisteren alweer tot 79,02 dollar. Het gerucht gaat dat de Trump snel een “Energy Emergency” zal afkondigen om de productie en export van Amerikaanse fossiele energie te vergemakkelijken en maatregelen te nemen om de binnenlandse energiekosten in de VS te verlagen. Ook hier is het wachten op bevestiging, want de Amerikaanse oliesector wil dan wel relevant zijn, maar staat natuurlijk weigerachtig tegenover een overproductie in een markt die nu al met té veel aanbod kampt.
• Op de economische kalender kunnen enkel de Europese en Duitse ZEW-sentimentsindicatoren onze aandacht trekt, want die geven traditioneel een betrouwbaar, voorlopend beeld van de economie. De Franse kleinhandelsverkoop zal naar verwachting niet geweldig zijn, terwijl de Britse werkloosheid de markten niet beroerd. Overduidelijk is er daardoor meer dan genoeg ruimte om de eerste strapatsen van de nieuwbakken Amerikaanse president op te volgen.
• Ook Zwitserland staat vandaag in de kijker. Nee, dan hebben we het niet over het Eurovisiesongfestival, maar wel over de jaarlijkse bijeenkomst van 's werelds politieke, zakelijke en financiële leiders op het World Economic Forum in Davos. Maak u klaar voor een hele resem krantenkoppen, al zullen daar slechts héél weinig van toepassing zijn op de aandelenbeurzen. Maar het vult de krant, nietwaar?
• Qua bedrijfsresultaten kijken we uit naar 3M, Capital One, Dr Horton, Fifth Third Bancorp, Netflix, Prologis, Charles Schwab, Seagate Technology, United Airlines, Avanza Bank en niet te vergeten een kersverse nieuwjaarsbrief van Sofina.

Bron: Bloomberg

Chevron: {{4013353, CHEVRON CORP., CVX}} het bedrijf kondigde aan dat het geïnteresseerd is in de energie-exploratie in Griekenland. Chevron heeft een niet-bindende interesseverklaring ingediend bij het Griekse Hellenic Hydrocarbons and Energy Resources Management Company (HEREMA).

Redwire Corp: {{320104135, REDWIRE, RDW}} het ruimtevaartinfrastructuurbedrijf heeft bekendgemaakt dat het Edge Autonomy wil overnemen voor 925 miljoen dollar. De fusie zal naar verwachting worden gefinancierd met 150 miljoen dollar in cash en 775 miljoen dollar in gewone aandelen van Redwire. Redwire verwacht dat het gecombineerde bedrijf een omzet tussen de 535 miljoen en 605 miljoen dollar zal genereren en een winst van 70 miljoen dollar tot 105 miljoen dollar.

BrightSpring Health Services: {{448526695, BRIGHTSPRING HEALTH SVCS INC., BTSG}} het bedrijf maakte bekend dat het zijn afdeling voor gemeenschapsgerichte gezondheidszorg voor 835 miljoen dollar gaat verkopen aan zorgaanbieder Sevita. Hiermee wil het bedrijf zijn activiteiten stroomlijnen en de schulden verminderen. De deal zal naar verwachting 715 miljoen dollar aan netto cash genereren die zullen worden gebruikt om schulden af te lossen.

Taiwan Semiconductor Manufacturing: {{286266, TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO. LTD., TSM}} de Taiwanese chipfabrikant en belangrijke leverancier voor bedrijven zoals Apple en Nvidia, meldde dat al zijn locaties operationeel zijn na een aardbeving van 6,4 op de schaal van Richter in het zuiden van Taiwan. Het bedrijf evacueerde uit voorzorg werknemers op enkele locaties in centraal en zuidelijk Taiwan. Na inspecties werd bevestigd dat de structuren veilig zijn en de operaties geleidelijk worden hervat. De watervoorziening, stroom en veiligheidssystemen functioneren normaal en alle locaties van TSMC zijn operationeel.

BHP Group: {{9454484, BHP GROUP LTD., BHP}} de Australische mijnbouwgigant meldde een lichte stijging in de ijzerertsproductie in het decemberkwartaal, terwijl de koperproductie met 17% steeg dankzij verbeteringen in de Escondida-mijn in Chili. BHP handhaafde zijn ijzerertsproductieprognose voor de West-Australische operaties op 282 miljoen tot 294 miljoen ton en verwacht productie aan de bovenkant van dit bereik te leveren. Het bedrijf is optimistisch over de langetermijnvooruitzichten voor koper en verwacht een wereldwijd kopertekort van 10 miljoen ton over tien jaar, wat zijn plannen stimuleert om minstens 11 miljard dollar te investeren in de Escondida-mijn en andere projecten in Chili.

Country Garden: de Chinese vastgoedontwikkelaar zag de aandelenkoers met 30% stijgen na een bijna 10 maanden durende handelsopschorting. Het bedrijf is bezig met een herstructurering om zijn offshoreschuld van 16,4 miljard dollar met 70% te verminderen. Country Garden verwacht volgende maand herstructureringsvoorwaarden met schuldeisers te bereiken en kreeg uitstel tot 26 mei. Het bedrijf verwacht een kleiner jaarlijks verlies in 2024 na een recordverlies van 178,4 miljard yuan (24,33 miljard dollar) in 2023.

Renault: {{1544927, RENAULT SA, RNO}} de Franse autofabrikant zag zijn marktaandeel in Europa stijgen tot 11,9%, terwijl dat van Stellantis daalde tot 11,6%. In december groeiden de verkopen in de Europese Unie, Groot-Brittannië en de Europese Vrijhandelsassociatie met 4,1% op jaarbasis tot 1,1 miljoen auto's. Registraties van hybride elektrische voertuigen en plug-in hybrides stegen respectievelijk met 33,1% en 4,9%, terwijl volledig elektrische auto's met 10,2% daalden. De nieuwe president van de ACEA, Ola Kaellenius, riep politieke leiders op om met ideeën te komen om de teleurstellende groei van de EV-vraag aan te pakken.

Lanxess: {{11126077, LANXESS AG, LXS}} de Duitse chemiegroep verwacht dat de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) pre-exceptionals voor het vierde kwartaal van 2024 ongeveer 159 miljoen euro zal bedragen, wat de gemiddelde analistenverwachting van 130 miljoen euro overtreft. Voor heel 2024 verwacht het bedrijf een EBITDA van ongeveer 614 miljoen euro, wat ook ongeveer 20% boven het niveau van vorig jaar ligt en aan de bovenkant van de richtlijn van 10-20% groei. Lanxess verklaarde dat het vierde kwartaal positief werd beïnvloed door een sterker dan verwachte decembermaand, voornamelijk door vooraankopen door Amerikaanse klanten voorafgaand aan de inauguratie van de Amerikaanse president. Het bedrijf zal zijn volledige jaarresultaten voor 2024 op 20 maart bekendmaken.

Generali: {{16118784, BANCA GENERALI SPA, BGN}} de Italiaanse verzekeringsmaatschappij en France's BPCE hebben een niet-bindend memorandum van overeenstemming ondertekend om hun vermogensbeheeractiviteiten te combineren en zo de grootste speler van Europa te creëren op basis van inkomsten. De deal, die naar verwachting begin 2026 wordt afgerond, komt te midden van kleiner wordende winstmarges, concurrentie van Amerikaanse giganten en snel evoluerende technologie-eisen. BPCE's Natixis Investment Managers en Generali Investments zullen elk 50% van het gecombineerde bedrijf bezitten met "gebalanceerde governance en controle rechten". Het nieuwe bedrijf zal 1,9 biljoen euro aan beheerd vermogen en 4,1 miljard euro aan inkomsten hebben.

Abrdn: {{15198473, ABRDN PLC, ABDN}} de Britse vermogensbeheerder meldt een netto-instroom van 1,2 miljard pond aan klantengeld in het vierde kwartaal van 2024, ondanks jaarlijkse uitstroom. CEO Jason Windsor, die vorig jaar aantrad, heeft kostenbesparingen doorgevoerd en onderpresterende bedrijven afgestoten. Analisten van JPMorgan merkten op dat de netto-instroom de verwachtingen overtrof, gedreven door verbeterde instromen in kasfondsen en het retailplatform Interactive Investor. Abrdn verhoogde zijn beheerd vermogen en administratie met 3% tot 511,4 miljard pond, vergeleken met 506,7 miljard aan het einde van september.

Orsted: {{162248315, ØRSTED A/S, ORSTED}} de Deense ontwikkelaar van offshorewindenergie boekte een waardevermindering van 1,69 miljard dollar in het vierde kwartaal, vanwege vertragingen en hogere kosten voor het Sunrise Wind-project  in New York en hogere Amerikaanse financieringskosten. Het bedrijf herzag het 924-megawatt offshorewindproject. De verwachte ingebruikname van Sunrise Wind is uitgesteld naar de tweede helft van 2027, en de projectkosten zijn gestegen, vooral met betrekking tot de “monopile”-funderingen.

Sofina: {{29315, SOFINA SA, SOF}} ByteDance, het Chinese technologiebedrijf en eigenaar van TikTok, kreeg voor de verkoop van de Amerikaanse activiteiten 75 dagen uitstel van de Amerikaanse president Donald Trump. Trump suggereerde dat de Amerikaanse overheid een aandeel van 50% in TikTok zou moeten krijgen in ruil voor het voortzetten van de app. De wet die de verkoop vereist, werd door het Congres aangenomen en door president Joe Biden ondertekend, maar de legaliteit van Trumps bevel is onduidelijk. ByteDance heeft nog geen bindende overeenkomsten om TikTok te verkopen.

IBA: {{29356, ION BEAM APPLICATIONS SA, IBAB}} samen met WE International kondigde IBA een strategische investering aan van elk 5 miljoen euro in mi2-factory, waardoor IBA en WE International samen een belang hebben van 30% (elk 15%). Mi2-factory is gespecialiseerd in stikstofimplantatie in Siliciumcarbide, een belangrijk proces om de efficiëntie van SiC halfgeleiderchips te verbeteren. De geavanceerde compacte deeltjesversnellertechnologieën van IBA zijn bij uitstek geschikt voor de ambities van mi2 om SiC-apparaten mogelijk te maken die de beste kwaliteit, kosten en productiecapaciteit combineren. Geen impact op kopen-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.

AB InBev: {{172539598, ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV, ABI}} de autonome volumegroei van de brouwer was negatief in 2023 en 2024. Hoewel een deel van de slechte volumeprestaties te wijten is aan de problemen met Bud Light in de VS, verlaagt KBC Securities de prognose voor structurele volumegroei tot het einde van het decennium tot slechts 1%. Ondanks de lagere groei zien we ABI nog steeds als de onbetwiste leider in de biersector, met leidende marktaandelen in veel markten, voortdurende digitalisering en premiumiseringstrends die het mogelijk maken om gezonde vrije kasstromen te genereren. De waardering blijft aantrekkelijk vandaar dat de kopen-aanbeveling behouden blijft maar het koersdoel wordt verlaagd van 75 euro naar 65 euro.

Aedifica: {{15954457, AEDIFICA SA, AED}} het vastgoedbedrijf verkoopt voor 576 miljoen Zweedse kronen of ongeveer 52,0 miljoen euro aan Zweedse activa. Het gaat om 22 kleine woonzorgcentra. Aedifica hint ook om de 6 overblijvende scholen in Zweden te verkopen om het land in zijn geheel te verlaten. Aedifica had ongeveer 2,0% van haar reële waarde in Zweden.  Aan de ene kant denkt de analist van KBCS dat het logisch is om Zweden te verlaten omdat er daar geen schaalgrootte was maar aan de andere kant lijkt het een plotselinge strategiewijziging omdat de Zweedse huurdersmarkt een verbetering van de fundamentals laat zien. Geen impact op de opbouwen-aanbeveling en koersdoel van 68 euro.

Fastned: {{259006397, FASTNED BV, FAST}} het Nederlandse snellaadbedrijf begint vandaag met een nieuwe obligatie-uitgifte om zijn netwerk in bestaande en nieuwe markten verder uit te breiden. In 2024 rapporteerde Fastned sterke omzetgroei, een toename van locaties met veel verkeer en meer dan een half miljoen actieve klanten in Europa. Fastned heeft momenteel 569 locaties met veel verkeer veiliggesteld en 346 laadstations operationeel, met als doel 1.000 stations tegen 2030 te bereiken. In 2024 haalde Fastned meer dan 82 miljoen euro op uit obligatie-uitgiften over drie afzonderlijke rondes, met de laatste tranche in oktober 2024 die 21,5 miljoen euro bijdroeg.