• Europa trok de sfeer van een goed geluimd Wall Street door en koos resoluut voor winst (+1%). Dat was te danken aan de luxesector, waar een positieve winstupdate van Richemont (+16%) komaf maakte met een bar 2024. De Europese consumentensector trok fluks 3,3% hoger. Ook halfgeleiderbedrijven zoals ASML, ASMI en BESI blonken uit, omdat chipgigant TSMC een recordkwartaalwinst koppelde aan een forse stijging van de kapitaalsinvesteringen in 2025. De brede Europese IT-sector kreeg er 2,2% bij. Beide factoren duwden de Europese Stoxx 600 naar het hoogste peil sinds midden december 2024, amper 1,5% verwijderd van zijn recordpeil uit september 2024. De Duitse DAX tikte kortstondig al een recordhoogte aan.
• Wall Street kon dat optimisme niet verzilveren: de S&P500 verloor 0,2%, tegenover -0,8% voor de Nasdaq. Die laatste is met IT, één van de enige dalers, want de meerderheid van de sectoren trok wél hoger, met name industrials (+1,1%) en nutsbedrijven (+2,6%). En ook op het vlak van de bedrijfswinsten gaat het goed, want de grote Wall Street banken zoals JP Morgan, BlackRock en Goldman Sachs kwamen allen met erg sterk kwartaalrapporten op de proppen.
• De wereldwijde markten blijven onder spanning staan over het (mogelijke) beleid van president Donald Trump, waaronder handelstarieven, en omdat een blijvend sterke Amerikaanse economie meer en meer wil zeggen dat de Fed de rente minder, eerder dan meer, zal kunnen verlagen in 2025. Maar de rentes daalden eergisteren wel fors omdat de Amerikaanse kerninflatie niet 3,3%, maar ‘slechts’ 3,2% aandikte.
• Op de obligatiemarkten werd de herwonnen rust gisteren behouden: de Amerikaanse 10-jaarsrente bedraagt 4,61%, tegenover 2,50% in Duitsland. Centraal in die rust en ontspanning staat Fed-directeur Waller, die zich gisteren opvallend mild toonde door te stellen dat “'Als we dit soort cijfers blijven krijgen, is het redelijk te verwachten dat we nog in het eerste halfjaar opnieuw de rente kunnen verlagen”.
• De dollar versterkte niettemin nog wat tegenover de euro (€1 = $1,0282), terwijl de Japanse yen zijn hoogste peil in bijna een maand aantikte ten opzichte van de dollar en euro. Gouverneur Kazuo Ueda maande beleggers gisteren immers aan om rekening te houden met “meer dan 70% kans” op een derde renteverhoging volgende week.
• Op de energiemarkten daalde de olieprijs een weinig (-0,7% naar 80,88 dollar per Brent-vat), waarmee beleggers duidelijk aangeven dat het complexe staakt-het-vuren akkoord tussen Israël en militante groep Hamas niet zomaar eenduidig als een “einde-der-strijd” mag worden gelezen. En dat blijkt terecht, gelet op het uitblijven van dikke witte Israelische rookwolken. De goudprijs volgde die redenering en ging gisteren tegen de trend in tot het hoogste peil in een maand ($2.712,9 per ounce)
• Het Mirakel van De Draak werd vannacht zowaar een feit: de Chinese economie groeide immers zoals officieel verhoopt met 5,0% in 2024, weliswaar na 5,3% groei in 2023. Maar de teller wees na 9 maanden nog 4,6% aan, dus er was op zijn zachtst gezegd “gerede twijfel” over de haalbaarheid van het 5%-doel. In het vierde kwartaal alleen kwam de groei uit op 5,4% op jaarbasis, de sterkste groei in zowat anderhalf jaar, dankzij de erg-late-maar-zeer-nodige stimulusplannen die in september werden ontvouwd.
• En die lijken nu al te lonen: de industriële productie dikte in december 6,2% aan op jaarbasis, de kleinhandel groeide met 3,7% en de totale import dikte aan tot het hoogste peil in liefst 27 maanden. We zullen ons maar geen vragen stellen bij de accuraatheid van deze cijfers, maar focussen wél op de boodschap: de Chinese overheid wil en zal de economische motor doen aanslaan, en dat is potentieel goed nieuws voor de wereldeconomie later in 2025.
• Het Chinese nieuws mag dan wel gelardeerd zijn met positief nieuws, maar dat zorgde niet voor een rush op aandelen, al is er van een daling ook geen sprake. China trekt 0,35% hoger, Hongkong 0,2% en Taiwan 0,5%, terwijl Zuid-Korea (-0,2%) en Japan (-0,3%) in het rood eindigden. Maar de techaandelen deden het wél goed, want de HS Tech index klokte 1,2% hoger af.
• Op de economische kalender kijken we voorbij het Chinese nieuws, waardoor enkel de VS ietwat van tel is met zijn industriële productie. Dat wordt geflankeerd met een inzicht in de Britse kleinhandelsverkoop, al is die niet richtinggevend voor de markten.
• Bedrijfsresultaten krijgen we vandaag opnieuw aangeleverd door de Amerikaanse financiële sector. Op de lijst staan onder meer Citizens Financial, Huntington Banc, Regions Financial, State Street en Trust Financial, aangevuld met onder meer Kinder Morgan, Schlumberger en Fastenal.

Bron: Bloomberg

Bank of America: {{26754441, BANK OF AMERICA CORP, BML.PRL}} de bank rapporteerde een hogere winst doordat de afdeling ‘investment banking’ in het vierde kwartaal profiteerde van een opleving in het sluiten van deals. De investment banking fees van BofA stegen in het vierde kwartaal met 44% naar 1,7 miljard dollar. De netto-inkomsten van de bank stegen naar 6,7 miljard dollar, of 82 dollarcent per aandeel. Ter vergelijking: een jaar eerder was dat 3,1 miljard dollar, of 35 dollarcent per aandeel. 

M&T Bank: {{78521, M&T BANK CORP., MTB}} de regionale bank rapporteerde een stijging van 41% in de winst over het vierde kwartaal, dankzij vergoedingen uit institutionele diensten en de vermogensbeheer-activiteiten. M&T's vergoedingen stegen met 11% tot 175 miljoen dollar. De voorziening voor kredietverliezen daalde van 225 miljoen naar 140 miljoen dollar. Het nettoresultaat steeg naar 644 miljoen dollar, of 3,86 dollar per aandeel tegenover 457 miljoen dollar, of 2,74 dollar per aandeel, een jaar eerder.

UnitedHealth Group: {{85339, UNITEDHEALTH GROUP INC., UNH}} het gezondheidszorgbedrijf rapporteerde inkomsten die lager waren dan de Wall Street-ramingen. UnitedHealth publiceerde een hogere jaarlijkse medische kostenratio van 85,5%, vergeleken met 83,2% in 2023. Analisten hadden een ratio van 84,96% verwacht. UnitedHealth rapporteerde een omzet uit premies van 76,48 miljard dollar t.o.v. verwacht 78,06 miljard dollar. De totale inkomsten kwamen uit op 100,81 miljard dollar, onder de verwachtingen van 101,76 miljard dollar. UnitedHealth verdiende 6,81 dollar per aandeel terwijl analisten 6,72 dollar per aandeel verwachtten.

Apple: {{253929, APPLE INC., AAPL}} het bedrijf is in gesprek met Barclays en kredietkaartuitgever Synchrony Financial om Goldman Sachs te vervangen als kredietkaartpartner. De onderhandelingen tussen Apple en Barclays zijn al enkele maanden aan de gang, maar het kan nog maanden duren voordat er een overeenkomst wordt bereikt. , aldus de eerste bron. De kreditekaartovereenkomst van Goldman met Apple loopt tot 2030, maar de samenwerking kan eerder eindigen.

Target: {{286318, TARGET CORP., TGT}} de retailer verhoogde zijn omzetprognose (van 0% naar 1,5%) door de sterke vraag van consumenten naar kleding, speelgoed en schoonheidsproducten in november en december met een recordverkoop op Black Friday en Cyber Monday. De retailer handhaafde zijn prognose voor de winst per aandeel voor het vierde kwartaal van 1,85 tot 2,45 dollar en voor geheel 2024 in een bereik en 8,30 dollar tot 8,90 dollar.

U.S. Bancorp: {{287997, U.S. BANCORP, USB}} de bank boekte gemengde resultaten over het vierde kwartaal. De winst kwam uit op 1,07 dollar per aandeel en overtrof de consensusramingen van 1,05 dollar per aandeel. De nettorentemarge van de bank van 2,71% bleef echter achter bij de verwachting van 2,72%.

Rio Tinto: {{5190377, RIO TINTO PLC, RIO}} het Australische mijnbedrijf werd eind vorig jaar door Glencore, de Zwitserse mijnbouw- en handelsmaatschappij, benaderd over een mogelijke fusie, maar de gesprekken zijn inmiddels gestopt. De fusie zou de grootste ooit in de mijnbouwsector kunnen zijn, met een gecombineerde marktwaarde van ongeveer 158 miljard dollar.

Infosys: {{269025, INFOSYS LTD., INFY}} de Indiase softwaredienstverlener zag zijn aandelen met bijna 6% dalen na zorgen van analisten over de kwaliteit van de winstcijfers. Het bedrijf verhoogde zijn jaarlijkse omzetprognose voor de derde keer dit financiële jaar, dankzij hogere uitgaven van Amerikaanse klanten aan discretionaire projecten. Analisten waren echter bezorgd over de groei van de omzet, die werd gedreven door een hoger aandeel van "derde partij items" (componenten of diensten die niet door het bedrijf zelf worden geleverd, maar door externe leveranciers of partners) in de dealpijplijn. Infosys-aandelen stegen in 2024 met 22,5%, maar bleven achter bij HCLTech-index, die met 31% steeg.

Nintendo: {{960900, NINTENDO CO. LTD., NTDOY}} het Japanse gamingbedrijf zal dit jaar de Switch 2-console uitbrengen, die de vorm en functionaliteit van zijn populaire voorganger volgt. Het bedrijf gaf geen prijsinformatie vrij en zal meer details geven tijdens een Nintendo Direct-evenement op 2 april. Nintendo's aandelen daalden met 6% in de vroege handel in Tokio na de aankondiging. De Switch bezorgde Nintendo een serieuze verkoopboost na de slechte prestaties van de Wii U-console. Er werden meer dan 145 miljoen eenheden verkocht.

Insignia Financial: {{104257197, INSIGNIA FINANCIAL, IOOFF}} de Australische vermogensbeheerder heeft een herzien bod ontvangen van het Amerikaanse CC Capital Partners om het bedrijf over te nemen voor 1,91 miljard dollar. Het herziene bod biedt Insignia-aandeelhouders 4,60 Australische dollar per aandeel, wat hoger is dan het bod van Bain Capital van 4,30 Australische dollar per aandeel. Als de deal doorgaat, zou dit de eerste grote investering van CC Capital in Australië zijn. Het herziene bod van CC Capital vertegenwoordigt een premie van 10,6% ten opzichte van de laatste slotkoers van Insignia.

UBS: {{114836438, UBS GROUP AG, UBSG}} de Zwitserse bank heeft van het Amerikaanse ministerie van Arbeid toestemming gekregen om door te gaan met het beheren van Amerikaanse pensioenplannen na een fout in het papierwerk die 11 miljard dollar aan activa in gevaar bracht. De toestemming is met terugwerkende kracht van toepassing vanaf juni 2023, toen de bank de gefaalde rivaal Credit Suisse overnam. UBS had de deadline voor het indienen van een auditrapport gemist. Activisten hebben geprobeerd UBS uit de Amerikaanse pensioenmarkt te weren vanwege ernstige financiële misdaden, maar hun verzoek om een openbare hoorzitting werd afgewezen.

BP: {{9454510, BP PLC, BP.}} het Britse energiebedrijf zal dit jaar meer dan 5% van zijn wereldwijde personeelsbestand schrappen om de kosten te verlagen en het investeerdersvertrouwen te herstellen. Het gaat om 4.700 werknemers en 3.000 contractposities, met een verplaatsing van het VK en de VS naar Hongarije, India en Maleisië. CEO Auchincloss wil de bedrijfskosten tegen eind 2026 met minstens 2 miljard dollar omlaag brengen

Novo Nordisk: {{7239032, NOVO NORDISK A/S, NOVO B}} de Deense farmagroep maakt zich zorgen over een mogelijke handelsoorlog met de VS over Groenland. De Deense premier Frederiksen heeft bedrijfsleiders alvast bijeengeroepen na een gesprek met Donald Trump, die militaire of economische actie over Groenland niet uitsluit en tarieven dreigt op te leggen aan Deense goederen als Denemarken Groenland niet wil verkopen. Novo Nordisk draait meer dan de helft van zijn omzet in de VS, maar de actieve ingrediënten komen wél uit Denemarken.

InPost: {{321511881, INPOST SA, INPST}} het Poolse pakketkluisbedrijf zal tegen 2029 een extra 600 miljoen pond investeren om zijn activiteiten in het Verenigd Koninkrijk uit te breiden. Dat brengt de totale investering van het bedrijf in het VK op 1 miljard pond, wat tot 12.000 nieuwe banen zal ondersteunen. InPost is van plan zijn netwerk van geautomatiseerde kluizen en logistieke infrastructuur in het land uit te breiden. In 2024 voltooide InPost de overname van Menzies, waardoor het volledige eigendom van het logistieke proces in Groot-Brittannië werd verkregen.

Xior: {{148262793, XIOR STUDENT HOUSING NV, XIOR}} het vastgoedbedrijf plaatste gisterennamiddag voor 80 miljoen euro nieuwe aandelen aan 27,80 euro per aandeel, ongeveer 2% korting op de laatst gevormde beurskoers. 67 miljoen euro vloeit naar de overname van studentenkoten in Wroclaw en Warschau. De plaatsing heeft geen impact op de winstverwachtingen en/of dividend, maar heeft wel een positieve impact op de schuldgraad, die daalt naar 49,03%. KBC Securities heeft de opvolging van het aandeel opgeschort.

Sofina: {{29315, SOFINA SA, SOF}} TikTok, de Chinese socialmedia-app, kan mogelijk meer tijd krijgen om de app te verkopen en een verbod te voorkomen. De nieuwe nationale veiligheidsadviseur van Trump hoopt zelfs dat de app in de VS kan blijven bestaan (mits een levensvatbare deal), en ook de democraat Schumer wil dat Joe Biden de deadline met 90 dagen verlengd. Zoals de zaken nu staan heeft ByteDance (waar Sofina belang in heeft), eigenaar van TikTok, tot zondag om TikTok te slijten aan een niet-Chinese koper.

AB InBev: {{253800, ANHEUSER-BUSCH INBEV, BUD}} de Belgische antitrustautoriteit is een onderzoek gestart naar vermeend misbruik van marktmacht door ABI op de Belgische biermarkt. De Belgische activiteiten zijn goed voor ongeveer 1% van de volumes van de groep, dus de impact van dit onderzoek zal naar verwachting zeer beperkt zijn volgens KBC Securities. KBCS handhaaft de kopen-aanbeveling en koersdoel van 75 euro.

IBA: {{29356, ION BEAM APPLICATIONS SA, IBAB}} CFO Chandramouli treedt terug per 31 januari 2025. Ze gaat op zoek naar opportuniteiten buiten IBA. Tot er een nieuwe CFO is aangesteld, zal CEO de Romrée toezicht houden op de financiële richting, terwijl financieel directeur Pevenage de investor relations functie zal leiden. Geen impact op de kopen-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.

Barco: {{94703, BARCO NV, BAR}} Regal Cineworld gaat tegen 2030 4000 Barco Serie 4 laserprojectoren installeren in cinema’s in de VS, het VK en in Europa (Ierland, Israël, Polen, Tsjechië, Slowakije, Hongarije, Bulgarije en Roemenië). ’s Wereld tweede grootste bioscoopketen stapt op laser over voor “een betere filmpresentatie”. KBCS handhaaft de opbouwen-aanbeveling en koersdoel van 13,2 euro.

Fugro: {{63545, FUGRO NV, FUR}} de Nederlandse geotechnische dienstverlener heeft zijn aandeleninkoopprogramma van 50 miljoen euro voltooid. In totaal werden er 2.968.649 aandelen ingekocht voor een totale waarde van 50 miljoen euro. Deze aandelen zullen worden vernietigd, onder voorbehoud van goedkeuring door de algemene vergadering van aandeelhouders op 25 april 2025.

Ackermans en Van Haaren: {{29354, ACKERMANS & VAN HAAREN NV, ACKB}} BSTOR, een Belgisch bedrijf gespecialiseerd in de ontwikkeling en financiering van batterij-energieopslagparken en Duferco Wallonie, een bedrijf dat actief is in de herontwikkeling van industriële brownfields, hernieuwbare energie en logistieke diensten, starten met de bouw van D-STOR, een 140 MWh batterijpark met een aansluitvermogen van 50 MW in La Louvière. Het gaat om een investering van 70 miljoen euro. Het wordt voor bijna 55% gefinancierd door een non-recourse lening verstrekt door een bankenconsortium bestaande uit KBC, Belfius en Triodos. Het saldo wordt gedekt door eigen vermogen.